我国资本市场与证券投资基金互动关系研究
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作者： 许辉 著
出 版 社：
出版时间： 2008-10-1字数： 188000版次： 1页数： 224印刷时间： 2008/10/01开本： 大32开印次： 1纸张： 胶版纸I S B N ： 9787811400038包装： 平装内容简介
我国资本市场与证券投资基金的建立与发展很大程度上是在政府推动下进行的，更进一步讲，我国政府发展证券投资基金是因为看到了资本市场与证券投资基金之问存在着相互促进、共同繁荣的良性互动的可能性，其目的在于发挥证券投资基金对资本市场的积极作用。但我国资本市场存在的固有缺陷与证券投资基金本身存在的较多问题使得两者并没有总是表现出相互促进、共同繁荣的良性互动。
研究表明，美国资本市场与共同基金之间存在着相互促进、共同繁荣的良性互动，而日本则更多地表现出两者相互制约的非良性互动。为什么美国资本市场与共同基金良性互动发展的成功经验在中国难以复制？资本市场与证券投资基金之间是否必然存在着良性互动关系？两者之间要实现良性互动是否还需要具备某些前提条件，或者说约束条件？对这些问题的回答是我国资本市场与证券投资基金进一步健康、高速发展必须要解决的理论与实践课题。但是，就目前来看，对这些问题的回答存在较多的争议，理论也没有对这些争论做出令人信服的解释。
究其原因，本书认为正是由于当前对于资本市场与证券投资基金之间发展状况的认识和评价缺乏一个科学合理的分析框架，才导致了这种争议的局面。因此，极有必要建立和发展一个科学合理的分析框架，为我国资本市场与证券投资基金进一步健康发展从理论上扫清障碍。
目录
第一章导论
第一节选题意义
第二节相关概念辨析
一、资本市场
二、证券投资基金
三、互动
第三节研究对象、研究思路与研究方法
一、研究对象
二、研究思路
三、研究方法
第四节研究内容及创新之处
一、研究内容
二、创新之处
第二章文献综述与理论回顾
第一节关于资本市场与证券投资基金相关研究的文献综述
第二节关于资本市场对证券投资基金影响研究的文献综述
一、资本市场对证券投资基金业绩影响的文献综述
二、资本市场对证券投资基金资金供给的文献综述
三、资本市场对证券投资基金竞合关系的文献综述
第三节关于证券投资基金对资本市场影响研究的文献综述
一、证券投资基金资本供给作用的文献综述
二、证券投资基金参与公司治理的文献综述
三、证券投资基金稳定资本市场的文献综述
四、证券投资基金降低资本市场交易成本的文献综述
第四节对现有相关研究文献的评述
第五节相关理论回顾
一、现代投资组合理论与证券投资基金
二、规模经济、范围经济与证券投资基金的竞争优势
三、委托代理理论、公司治理与证券投资基金
四、专业化、交易费用与证券投资基金
第三章 资本市场与证券投资基金互动的理论分析框架
第一节资本市场对证券投资基金作用机制
一、业绩影响效应
二、资金支持效应
三、竞合作用效应
第二节证券投资基金对资本市场作用机制
一、资金供给效应
二、稳定资本市场效应
三、公司治理效应
四、降低资本市场交易成本效应
第三节 资本市场与证券投资基金良性互动的约束条件
……
第四章美国和日本证券投资基金与资本市场的互动关系
第五章我国资本市场与证券投资基金互动实证分析
第六章主要结论及研究局限
参考文献
后记
书摘插图
第一章导论
第一节 选题意义
在当今世界经济舞台上，一个比较显著的现象就是资本市场在各国国民经济中的地位和作用日益显现。相对而言，资本市场所提供的直接融资方式具有优化资源配置、分散经营风险、高效传递信息和参与公司治理等优势，因而能极大地激发经济活力、提升整个国民经济运行效率。在英美等主要发达国家，资本市场规模与国内生产总值（GDP）之比早已经超过了100％。可以毫不夸张地说，没有发达的资本市场体系，就不可能有当今世界的经济成就。
在资本市场的参与者当中，机构投资者的发展及其表现越来越成为人们关注的焦点。在发达国家，资本市场甚至被认为已经进入了机构投资者时代。证券投资基金，作为机构投资者的典型代表，它脱胎于资本市场并且主要活动于资本市场，其发展深受资本市场的影响。虽然不过百余年的历史，然而其以高速的发展速度至今已经形成了一个相对独立的子系统，在资本市场中的地位越来越重要，产生的影响也越来越大。在当今绝大多数国家中，资本市场与证券投资基金之间都有着不同程度的互动作用。一方面，资本市场的发展与完善决定了证券投资基金的发展程度，例如一国资本市场的深度与广度决定了证券投资基金可实现的业绩空间，从而决定了证券投资基金的经营效率和发展规模；
……
