投资学
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作者： 屠新曙编著
出 版 社：
出版时间： 2008-6-1字数： 297000版次： 1页数： 201印刷时间： 2008/06/01开本： 16开印次： 1纸张： 胶版纸I S B N ： 9787811232875包装： 平装内容简介
本书首先介绍了证券市场的相关基本知识及证券的收益与风险度量方法，接着重点论述了国内外学者及作者在有关证券组合分析理论方面的相关研究成果，然后介绍了证券定价理论——资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT），最后介绍了证券投资业绩评价方法及一安全分析。
本书主要供高等院校经济类、管理类本科生、研究生和MBA教学之用，也可以作为从事证券和投资研究人员、企业集团财务管理人员、证券从业人员及个人投资者的参考读物。
目录
第1章 证券与证券市场
1.1 证券
1.1.1债券
1.1.2股票
1.1.3基金
1.2衍生证券
1.2.1远期合约
1.2.2期货合约
1.2.3期权
1.2.4互换
1.2.5认股权证
1.3证券市场
1.3.1证券一级市场
1.3.2证券二级市场
1.4证券交易所的证券交易过程
1.5证券的买卖
1.5.1保证金购买
1.5.2卖空
1.5.3加总
1.6证券投资过程
1.7小结
◇思考题
第2章证券的收益及其度量
2.1业绩表现
2.2单期收益率
2.3多期收益率
2.4对数收益率
2.5预期收益率
2.5.1预期收益率的定义
2.5.2移动平均模型
2.5.3指数平滑模型
2.5.4自适应过滤模型
2.6小结
◇思考题
第3章证券的风险及其度量
3.1 风险的来源与种类
3.2单个证券的风险度量
3.3证券组合效应
3.4证券组合的收益与预期收益
3.5协方差与相关系数
3.6证券组合的风险
3.7小结
◇思考题
第4章证券组合分析
4.1结合线
4.2 寻求证券组合的最小方差集合
4.2.1 全局风险最小的证券组合
4.2.2最小方差集合
4.2.3最小方差集合曲线
4.2.4限制卖空的最小方差集合
4.3寻求证券组合的有效集
4.3.1证券组合的临界线
4.3.2限制卖空时证券组合的l临界线
4.4小结
◇思考题
第5章无风险借贷
5.1无风险资产的定义
5.2无风险资产的贷出
5.3无风险资产的借入
5.4允许同时进行的无风险资产借贷
5.4.1 用Lagrange乘子法求解无风险借贷下证券组合的优化模型
5.4.2用几何方法求解无风险借贷下证券组合的优化模型
5.5不同借贷利率下的证券组合
……
第6章证券组合的效用最大化
第7章资本资产定价模型
第8章套道定价理论
第9章证券组合投资业绩评价
第10章投资学新进展——时变风险模型
参考文献
书摘插图
第1章证券与证券市场
证券投资，顾名思义，就是购买证券，并期望在未来时期能获得收益的一种投资行为。证券投资活动涉及对各种可交易的证券进行分析，确定具体的证券投资对象和投资时机，并根据自身的财务状况确定投资规模。除此之外，证券投资活动还涉及在什么地方和如何进行交易。这些工作要求投资者对证券与证券市场有一定的了解与认识。在深入讨论证券与证券市场之前，我们先对“投资”这个概念进行诠释。
从广义上讲，投资是指为未来收入货币而付出当前的货币。因此其具有两点特征：时间和风险。投入是当前发生的，是确定的，收入是以后才有的，而且在数量上是不确定的，还可能会导致损失，所以投资是有风险的。
人们经常对投资和储蓄进行区分，因为它们有一个共同点，那就是它们都是减少目前的消费。但它们的目的不同：储蓄是为了计划未来的消费，比如准备在五年后购买一套住宅或是为十年后女儿读大学积攒学费，等等；而投资则是为了增加未来的收人。
人们还常常对投资与投机和赌博进行比较。投机行为是通过冒相当大的风险来获取相应的收益。投资目的是为了获得资本收益，而投机则是为了博取价差，但二者很难区分。赌博是为一个不确定的结果下注。赌博者去冒风险的目的不是为了“获取相应的收益”，而是为了享受冒险的乐趣。
一个社会的物质财富最终取决于该社会的生产能力。这种生产能力是社会中的实物资产的函数，包括土地、建筑物、知识、机械设备和技术工人等。实物资产是用于生产产品和劳务的资产，而金融资产是收入或财富在投资者之间的配置凭证，它并不是社会财富的代表。实物资产是创造收入的资产；金融资产则对实物资产创造的收入有要求权。针对这两种类型的资产，我们可以将投资分为实物投资和证券投资。
……
