火箭股份(600879)：军工整合带来发展机遇
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火箭股份（600879)：公司原为武汉电缆，99年中国航天科技集团公司的运载火箭技术研究院成为公司第一大股东之后改名为火箭股份，业务上通过置换将航天电子业务注入公司。同时，公司第一大股东变为中国航天时代电子公司。公司逐渐形成航天应用综合电子、机电组件、专用集成电路、惯性导航等的业务架构。公司的主要业务为航天配套电子产品，分为电子元器件和单机及系统产品，可用于航天传感、遥感、导航和通信等业务。目前，公司的主要产品依然以军用为主，公司军品业务占比达到了85%左右，民用产品所占份额较少。由于公司在国内航天电子产品具有垄断性低位，我们预期公司今后三年的复合增长率将达到30％以上。
公司作为中国航天时代电子公司下的航天业务的平台，但是航天时代控股比例仅为20.34%，我们认为极有可能通过注入资产扩大持股比例。2009年国家将继续鼓励央企尤其是军工企业的兼并重组，如果此次整合中成功，将为公司未来发展提供广阔的空间。
公司股价经过前期的上涨，目前正处于横向整理阶段，考虑到公司实际的价格和估值，我们认为公司依然有较强的上升空间，建议投资者逢低介入。
