华尔街金融危机:危机四伏的全球经济与未来走势
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品牌: 林汶奎
基本信息·出版社：中国商业出版社
·页码：248 页
·出版日期：2008年
·ISBN：7504463280/9787504463289
·条形码：9787504463289
·包装版本：1版
·装帧：平装
·开本：16
·正文语种：中文
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内容简介《华尔街金融危机:危机四伏的全球经济与未来走势》主要讲的是次贷危机，应该说这次金融危机是因华尔街经营模式的破产而导致的。在这场危机中，那种高利润、高风险的经营模式的弊端完全地显露出来，并受到了重大的创伤。之前，华尔街各大金融机构一贯采用大量的负债和杠杆效应来经营，以致于造成流动性泛滥，最终导致出现种种问题。
受华尔街金融风暴的影响，全球资金的流动规模和流动方向变得更加不确定，尤其是华尔街金融风暴将会影响发达国家对外贸易的需求量，从而使全球经济呈放缓的趋势。
在华尔街金融风暴的影响下，2008年新兴市场国家的通胀率几乎都达到了历史最高水平。尤其是在金融危机影响程度还不明朗的情况下，全球经济还要继续面临增长缓慢的压力。国际大宗物品价格极有可能继续上涨，通货膨胀的压力会进一步加大。
媒体推荐美国正陷于百年一遇的金融危机中，这场危机引发经济衰退的可能性正在增大，这是我职业生涯中所见到的最严重的一次金融危机，可能仍将持续相当长的时间，而且还将有更多大型金融机构在这场危机中倒下。
——前美国联邦储备委员会主席：格林斯潘
美国经济前景面临的下行风险，主要原因是金融市场动荡。住房建筑以及相关活动可能进一步减少，劳动力市场走软以及能源价格上涨和住房价值缩水等因素都可能在近期影响到消费开支。通货膨胀到目前为止开始得到控制，但美联储在未来几个月里将继续密切监控通胀预期和“更全面的”通胀形势。
——美国联邦储备委员会主席：伯南克
金融市场动荡已经伤害到实体经济，美国政府正在迅速展开有史以来最大规模的对金融体系的援救。
美国金融危机给世界两大教训：第一个要吸取的教训就是，不能为了解决一个问题去创造一个更大的问题；第二个教训是要关注金融创新的隐患。美国金融衍生品越搞越复杂，监管又没跟上，这就对房地产市场泡沫的形成起到了推波助澜的作用。
——世界银行高级副行长、首席经济学家：林毅夫
编辑推荐《华尔街金融危机:危机四伏的全球经济与未来走势》主要讲的是次贷危机下的全球金融风暴，全球经济大裂变。
美国正陷于百年一遇的金融危机中，这场危机引发经济衰退的可能性正在增大，金融危机将持续相当长的时间，将有更多大型金融机构在这场危机中倒下。
目录
第一章次贷危机：华尔街金融风暴的策源地
解读美国次级抵押贷款
美国次贷危机对全球经济的影响
美国次贷危机的成因
全球经济损失巨大
美欧经济普遍减速
次贷危机严重影响日本经济
次贷危机对中国影响到底有多大
缓解次贷危机影响的途径
亚太股市深受其害
美联储大幅降息抑制纽约股市暴跌
次贷危机对中国楼市的影响
第二章雷曼破产：导致华尔街金融风暴的直接原因
雷曼兄弟破产的潜在因素
雷曼兄弟死亡诱因：CDS保证金
华尔街投行的兴起与陨落
雷曼兄弟破产对全球经济的影响
雷曼破产折射华尔街金融业的高度虚胀
美国政府为何放弃雷曼兄弟
雷曼公司破产预示着什么
美国金融格局发生重大变化
雷曼兄弟的发展史
第三章火上浇油：美国国际集团(AIG)陷入经营困境
AIG目前所处的困境
AIG对全球经济的影响
AIG的主要业务范围
AIG从辉煌至没落
第四章起死回生：房地美和房利美被政府托管
房地美和房利美所处的困境
房地美和房利美对全球经济的影响
房地美和房利美的主要业务
房地美和房利美的发展史
第五章崩溃边缘：华尔街投资银行的命运与转机
高盛和摩根士丹利的发展史
华尔街金融机构面临重组
高盛和摩根士丹利的蜕变
财务情况恶化导致两大投行的消失
高盛集团深陷困境
华尔街模式的终结
摩根士丹利面临多种危机
华尔街金融风暴前的两大投行
贝尔斯登成为次贷最隆烈的牺牲品
美国银行收购美林证券的前因后果
美林——全球证券投资界巨头
贝尔斯登——发展最快的华尔街投行
第六章救市计划：政府伸出的援手
美国政府注人7000亿美元救市
政府救援措施一波三折
美国政府动用巨资来救市的原因
巨额资金救市遭遇反对声音
救援计划并不能解决金融风暴的所有问题
金融风暴越演越烈，美国呼吁联合救市
第七章 美元贬值：华尔街潜在的秘密
全球金融危机的四大问题
全球流动性过剩与次贷危机对中国经济的影响
美元贬值冲击全球经济
美国政府在放任美元的贬值
日欧承担美元贬值的成本
美元贬值对中国的影响
分析美元贬值的原因
巴菲特：美国经济将继续恶化
美元贬值，中国经济遭受严重的制约
各国政府积极应对美元贬值
美国经济因祸得福
第八章熊市悲哀：金融风暴下的全球股市
金融风暴对纽约股市造成沉重打击
美国政府积极救市，金融风暴越演越烈
全球股市动荡不息
期待下一个股市春天的到来
中国股市泡沫形成全过程
第九章通货膨胀：影响世界经济的深度因素
全球通货膨胀时代的到来
通货膨胀下的世界经济
全球通货膨胀的六大主因
通胀成为全球经济头号“杀手”
通货膨胀指数和CPI指数的关系
通货膨胀根源何在
美国实行通货紧缩的背后
通货膨胀的实质
中国通货膨胀的特点、成因和治理
第十章楼市崩溃：危机阴云笼罩下的全球楼市
全球楼市危机不断加剧
英国，金融风暴的第二个受害者
房价下跌的背后
资金链紧绷，中国房地产市场发生根本性逆转
楼市危机逼近法国
金融风暴下的澳洲楼市
中美楼市的相似性与环性比较
中国楼市价格分析
第十一章石油能源：决定世界经济的软黄金
虚拟资本与石油危机
1973年，震撼世界的石油危机
油价持续暴涨的真实原因
20世纪70年代石油危机分析
新一轮石油危机的可能性分析
美国的战略石油储备
日本的战略石油储备
德国的战略石油储备
中国的战略石油储备
经济在油价面前为何如此脆弱
最便宜油价之后的石油危机
金融风暴下的石油危机
第十二章热钱杀手：投资性风险与反热钱战争
热钱的定义及特征
警惕热钱杀手
不能让热钱来去自由
国际热钱“横扫”新兴市场
国际热钱撤离新兴市场股市
全球各国纷纷应对“热钱”侵袭
热钱威胁中国经济稳定
警惕热钱做空中国股市
如何明辨和理性对待中国式热钱
热钱与楼市的互动关系
第十三章蝴蝶效应：引发全球经济危机的主导因素
蝴蝶效应
次贷恐慌影响全球经济
中国煤炭价格在全球产生蝴蝶效应
高粮价引发世界粮荒
美国经济疲软引发世界经济衰退
世界性股灾对经济的拖累
第十四章黑色的历史：最惨烈的金融大崩溃
第一次世界经济危机
1929～1933年的经济大萧条
由石油引发的1974年经济危机
深层剖析20世纪90年代的日本经济危机
1994年的墨西哥经济危机
1997年的亚洲金融风暴
2008年的越南经济危机
第十五章经济前景：未来全球经济新趋势
不平衡的世界经济
未来世界经济发展趋势
必须要走可持续发展的经济道路
新兴市场会成为未来全球经济发展中心
经济决策对经济发展的影响不容忽视
能源对中国经济发展的影响
高油价影响中国经济发展
未来中国经济的发展趋势
附录一：华尔街金融风暴中的各方言论
附录二：华尔街金融风暴时间表
附录三：我国历次通货膨胀与当前物价上涨相关指标比较
后记
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文摘第一章次贷危机：华尔街金融风暴的策源地
解读美国次级抵押贷款
次贷危机，又称次级房贷危机，也就是人们通常所说的次债危机。具体来讲，2007年由于美国次级抵押贷款机构的大量倒闭，投资基金在众多压力下被迫关门，股票市场因此发生了剧烈地动荡，从而引起了金融界的一场经济危机。其实，次贷危机的初步出现是在2006年的美国，2007年的8月逐渐蔓延到欧洲，甚至日本。显然，这些地区和国家的金融市场都不同程度地出现了资金流动性的匮乏。
美国的次级抵押贷款是指银行和一部分贷款机构向那些信用等级不高、收入相对较低、不能出具相关证明材料的借款人发放的一种贷款。这种贷款一般实施的是零首付，不过贷款者要付出更高的利润。这些贷款者之所以去贷款，是基于美国房产市场的不断升温。但是，一旦房价下跌，银行贷款机构的利率上升，这些收入本来不高的贷款者的还款压力就会不断加大。一般地，美国的次级抵押贷款是由固定利率和浮动利率综合组成的偿还手段。也就是说，借款者在买房的头几年内是用固定利率来补还贷款的，之后用的是浮动利率。这样一旦银行利率上升，借款者的还贷压力也就随之加大。
本来信用等级就不高的借款人由于收入等多方面的压力，还款的违约率不断地上升，银行贷款机构不能及时地收回还款——即使是没收房产也是于事无补，从而导致银行金融机构出现流动性困难。
在美国的房产抵押贷款当中分为优级抵押贷款、次优级抵押贷款、次级抵押贷款三种。这是以贷款者的信用等级来界定的，优级贷款者一般有着固定的高收入，信用等级较高，一般能出具全面的贷款资料证明，虽然利率相对较低，但是这种贷款存在的风险较小；次优级贷款风险相对较高，但是收益也相对较高，比较适合机构投资者；次级贷款的贷款者一般没有固定的收入，信用等级较低，有的还有信用污点，他们一般不能出具全面的相关资料证明。这种次级贷款的还款利率很高，其风险性也相对较高，适合中低收入者。
由于2007年6月以前的美国房产市场受政策等原因的影响正处于持续升温阶段，所以人们的购房欲望十分强烈。那些贷款机构充分的利用证券这一有效的金融工具，将住房贷款证券化，推出了次级抵押贷款这一新的贷款模。因为对于那些低收入的家庭来说，次级抵押贷款不仅能够帮助他们拥有己的房产，而且只要房产市场一直处于升温的趋势，他们完全可以用房产作抵押借新款偿还旧账，必要时还可以卖掉房产来避免将会出现的违约情。同样，在这种情况下，那些房贷
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后记华尔街是世界上最大的金融中心，但是自次贷危机爆发以来，华尔街被蒙上了一层阴影，次贷危机不断发酵，2008年9月中旬，已经逐步的扩散到了金融领域，由此引爆了一场全球性的金融风暴。
华尔街可以说是一个历经千劫、百难不死的金融中心，而且在此之前的几次较大的金融危机面前都经受住了考验，并在各方面的努力下奇迹般地起死回生，但是这次金融风暴似乎比之前的任何一次都来的更加猛烈和突然，同时对全球经济的冲击也更加广泛，尤其是在美国的救市措施出台以后，股市仍然出现了大跌的局面，这让全球的投资者几乎彻底失去了信心。
应该说，金融风暴是极其变幻莫测的，高明的投资者可以在金融风暴来临之前，转瞬之间便能赚取巨额的投资回报，然而更多的是一些倒霉者，由于贪婪和无知，不幸沉没于股海风云中，一眨眼的功夫就立刻倾家荡产。巴菲特曾经说过：“华尔街不是一个弱者可以生存的地方，而是一个弱肉强食的竞技场，甚至是一个吞噬弱者的屠宰场，即便是心理素质很好的人，也会因为承受不了巨大的压力而退缩，甚至有人会变得心理变态、家庭破裂，以至于跳楼自杀。”用这段话来描述受此次金融风暴影响的华尔街投资人的目前状况，是最好不过了。
这次金融风暴，削弱了美国人的购买力，使民众的消费水平开始下降，并影响到了实体经济。因为在美国，直接从事股票投资的人占全国人口的25％以上，这部分人基本上分布在购买力最强的年龄层次。股市的暴跌，使原来依靠股票红利、股息和投资利润来生活的人深受打击。受此影响，短短几个月内，美国的私人消费开支减少约500亿美元，使得以股市为推动力和以消费为主导的美国经济造成重大影响。
