证券监管的经济学分析(金融与法学原创著作丛书)
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品牌: 张新
基本信息·出版社：上海三联书店
·页码：241 页
·出版日期：2008年
·ISBN：7542621718/9787542621719
·条形码：9787542621719
·包装版本：1版
·装帧：平装
·开本：16
·正文语种：中文
·丛书名：金融与法学原创著作丛书
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内容简介证券市场监管是法和经济学研究领域最富争议的问题之一，这种争议的升温可追溯到20世纪60年代。从价值取向来看，国际学界针对证券市场监管的研究主要可分为“相信市场”和“相信监管”这两派对立的观点。《证券监管的经济学分析》融合国内外的相关研究成果，重点从经济学角度探讨证券市场监管问题。
作者简介张新，丛书主编、哥伦比亚大学商学院金融学博士，现任中国人民银行金融稳定局局长。曾任世界银行（华盛顿）金融市场发展局高级金融学家，现兼任《经济学季刊》和《经济社会体制比较》编委、南开大学和北京大学中国经济研究中心教授、金融学博士生导师，2005年获第十一届孙）台方经济学奖。
朱武祥，清华大学金融博士，现任清华大学经济管理学院公司金融教授，博士生导师，金融系副主任，兼任中国金融学会常务理事，中国证券业协会投资银行专业委员会专家顾问。
目录
序
第一章 监管理论的发展
一、第一阶段：正义与邪恶的较量——基于市场失灵和公共利益分析
二、第二阶段：对sEc的批评——基于政治经济学的分析
三、20世纪80年代以来的研究进展：基于法与金融的讨论
第二章 中国证券监管历史考察
一、证券监管理念与思路变迁
二、监管规制与处罚案例
三、重大事件与政策变动
第三章 证券发行管制政策与公司融资行为
一、证券发行管制政策演变
二、上市公司融资行为变化
三、媒体评论
第四章 证券发行管制与噪声交易者生存及繁荣
一、引言
二、文献综述
三、模型修改
四、模型补充
五、实证研究
六、均衡负效应
七、均衡惯性
八、均衡打破
九、结论
第五章 资产问题的通知对公司重组行为及二级市场的影响分析
一、样本分析
二、资产问题通知对重组公司业绩的影响
三、资产若干问题通知对二级市场的影响
四、对结果的剖析
第六章 监管政策与上市公司投资、信息披露行为研究
一、引言
二、文献回顾：信息披露与监管制度
三、在市场准人制度主导的监管模式下会计准则的效果
四、市场准人制度对投资者解读会计信息的影响
五、信息披露方式与媒体监管
六、研究结论
第七章 证券发行管制与证券市场持续发展
一、弓I言
二、证券发行准人标准松紧与证券市场高涨萎缩的动态模型
三、证券发行准入管制效应的一般性分析
四、证券市场稳定与准人条件最优值
五、结论
第八章 证券发行监管政策的实际功能及效应
一、证券发行监管的实际功能
二、证券发行监管对市场发展的影响
第九章 我国证券监管的路径选择
一、证券发行监管政策的两难选择
二、国际监管路径发展比较
三、我国证券市场发展和规范的路径及策略
第十章 《行政许可法》与现行监管政策调整项目分析
一、证券发行与上市核准分析
二、上市公司监管政策调整分析
三、并购重组监管政策调整分析
四、机构监管政策调整分析
五、其他监管政策调整分析
附录1 [第三章]2001年至2003年拟配股公司
附录2 [第三章]2001年至2003年拟增发公司
附录3 [第三章]2001年至2003年拟发行可转换公司债券的公司
附录4 [第四章]噪声交易均衡下价值投资人对风险资产的需求不为负的推导
附录5 [第四章]A股市场噪声交易结构计算
附录6 [第五章]样本列表
附录7 [第七章]管制标准L与市场演进规律的数值关系
附录8 [第十章]《中华人民共和国行政许可法》
参考文献
……[看更多目录]
序言证券市场监管是法和经济学研究领域最富争议的问题之一，这种争议的升温可追溯到20世纪60年代。Stigler，Benston和：Manne等在60年代都曾对证券市场监管进行过激烈的批评。随后的反击来自经济学界、法学界以及监管政策的制订者，典型的如IrwinFriend，Edwards．Herman，Westerfield，Coffee等。时至今日，此类争论非但没有结束，且争议的深广度皆有所发展。
从价值取向来看，国际学界针对证券市场监管的研究主要可分为“相信市场”和“相信监管”这两派对立的观点。前者认为市场自身能实现资源的有效配置，证券市场监管除了能带来成本之外，毫无收益可言，由此反对干预市场。这一学派的主要代表包括“芝加哥学派”等。后者则认为市场失灵是一种客观存在，且市场无法自发克服其缺陷，监管措施或可弥补市场的不足。双方的争议各有其理论基础和实证支持。
本书融合国内外的相关研究成果，重点从经济学角度探讨证券市场监管问题。全书从结构上分为十章。
第一章概括了证券市场监管理论的发展。作者认为，证券监管理论研究经历了三个发展阶段：第一阶段是基于市场失灵和公共利益的分析，时间大致为20世纪30年代前后至60年代末。1929年的市场崩溃迫使美国实施证券市场监管，．JamesBurk（1985）简要总结了投机、欺诈、价格操纵等和证券监管起源的联系，Coffe（1984）称之为“正义与邪恶的较量”。第二阶段是基于政治经济学的分析，时间是20世纪60年代至80年代。在这一阶段，理论界对证券监管机构提出了严厉的批评。许多经济学家质疑监管者作为公共利益代言人的角色定位，探讨监管者是否果真维护公共利益，提升社会福利。第三阶段是20世纪80年代以来基于法与金融学的讨论。在此阶段，监管理论研究已不同于监管是否有用这种简单的争论，而是在研究的深广度上有所拓展。一方面，从利益集团的角度对监管影响的讨论还在继续，延续了监管的政治经济学分析。
文摘插图：
