白话金融投资
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作者： 忻海 著
出 版 社： 机械工业出版社
出版时间： 2009-6-1字数：版次： 1页数： 322印刷时间：开本： 16开印次：纸张：I S B N ： 9787111271604包装： 平装编辑推荐
用白话和常识解释术语和概念，交易场实际经验，以最新的报刊新闻为实例。
你从事金融行业吗？
还是与金融差了十万八千里你炒股吗？
还是对股票毫无兴趣，碰到金融版面就马上扔掉报纸你正在学习金融专业吗？
还是正踌躇是否选择这个领域那么，你该不该阅读这本书呢？
对于金融投资有兴趣的人，这自不待言。
而对于那些自认与金融投资隔着千山万水的人——
如果你不用按揭买房买车，
不用考虑你的养老金从哪里来，
不用安排人寿保险以备不测，
不用管你的存款是不是够安全，
不用管你的公司会不会被另一家公司兼并 ……
那么，你可以不读这本书。
这本书人人都能读懂吗？
用白话解释术语和概念，注重常识，通俗易懂。
既有金融投资的知识，又有交易场上的实际经验。
穿插最新的报刊新闻作为实例。
避免引用枯燥的金融数据，必要时与中美国民生产总值作比，方便读者把握数据的直观感受。
特别附送金融投资名词的白话解释。
网上互动。最后，不忽悠，祝你阅读愉快，并有所收获。
金融知识无非是一些常识，一些到处都适用的通俗道理，再加上些外人听不懂的术语。
懂一些术语和基础知识，不用太多，你就会——
知道如何对待你的积蓄和投资
学会考虑退休以后的经济来源
知道在银行该买什么，不该买什么
减少对金融的迷惑或者厌恶，甚至从金融版面读出时事版面的惊心动魄，读出娱乐版面的耸人听闻……
内容简介
本书为系统介绍金融和投资理论与实践的普及读物。了解金融，需要大概知道金融业的主要产品和市场，它的主要中介和功能，金融对它的主要参与者——政府、公司和个人的用处。本书按照这个结构分成五篇：入门篇、工具和市场篇、中介篇、应用篇以及拾遗篇。
作者简介
忻海，浙江鄞县人，随父母支边在甘肃兰州长大。幼时贪玩，长大以后总想赖在学校里，先后获得中国科技大学信息科学系学士，伦敦政治经济学院经济学硕士，伦敦帝国理工大学金融学博士。 博士毕业后惶惶然中，在咖啡馆偶遇瑞士银行伦敦总裁，于是在伦敦卖身瑞银十年，曾就任瑞银投资银行的外汇部和资本市场部，负责金融工程，任执行董事；现任法国巴黎银行资产管理部外汇重置业务亚太区主管，董事总经理，统领属下两人半。最得意的成就是在英国广播公司中文部任时事节目编辑和英语教学节目主播（四年），还在伦敦开过一个豆腐工厂（作坊），做出的百叶超好吃。 著有Gurrency Overlay:A Practical Guide（《外汇重置：实用指南》，英文版）一书，是金融行业微不足道的一个子行业的权威著作。在台湾见过盗版版本。 业余喜欢排球、旅游和美食（开豆腐厂的动机）。目前居住在中国香港。
目录
导读 您需要了解的金融投资话题
入门篇
1 淘金还是“逃”金：为什么要了解金融
2 金融的几个基本概念
3 金融三大元素：市场、工具和中介
市场和工具篇
4 债券、利率、货币市场和债券市场
5 股票市场
6 外汇市场
7 其他市场
中介篇
8 银行
9 风险资产定价理论，基金和投资管理中介
10 保险业
11 监管也是一种中介
12 其他金融中介
应用篇
13 金融对于政府
14 金融对于公司：公司财务
15 金融对于个人：投资与理财
拾遗篇
16 风险管理
17 理论与实际挂钩
18 其他金融现象
19 金融界中的个人
20 2007～2008年的金融危机
21 展望未来
中英对照名词解释及索引
英中名词对照
参考文献
书摘插图
入门篇
1 淘金还是“逃”金：为什么要了解金融
金融是干什么的
“金”就是钱，“融”就是通达、流通，也可以理解为交易。金融，简单地说，就是钱的交易，是有钱人和没有钱但是需要钱的人之间的交易。实际上说有钱人或者没钱人有些不妥，因为在很多时候金融交易的一头或者两头是机构，所以改成“有钱的参与者和没钱但是需要钱的参与者之间的交易”稍微好一些。不过，话说在前头，本书的态度是争取大致对了就行，不吹毛求疵，所以我们的定义和解释也主要以帮助读者理解为主，而不是去给每个概念一个滴水不漏的定义。
金融这个行业的存在大致就是为了帮助需要钱的人找到钱，并且为钱定出一个合理的价格，这个价格就是钱的回报。
有钱的参与者也可以通称储蓄者或者投资者，金融从他们的角度来说大致等同为储蓄或者投资；当然储蓄或者投资只是特指金融的一半，需要钱的参与者那一半叫融资或者借款。投资和融资是金融这个钢镚儿的两面。金融的存在既是为了有钱人来投资和储蓄，又是为了需要钱的人去融资。融资人或者借款人，也就是需要钱的人，有时候也被称做投资者，因为他们要拿钱去制造东西或者提供服务。这叫人有些弄不清楚：投资者把钱给了融资者，可融资者又叫投资者？为了区别，我们有时候把前一种投资者叫金融投资者，把后一种投资者叫实业投资者。在本书里，我们为了清楚起见，将需要钱的人或者公司叫做借款人而不是投资人，我们这本书所说的投资一般是金融投资。还有，补充一句，投资和储蓄其实也没有什么本质的区别，你把钱放在银行的定期存折里面或者拿出去买高风险的股票只是量的不同，而不是质的区别，它们相对的概念是消费。
“钱”应该理解成广义的钱，不仅仅是现金或者货币（其中包括银行储蓄），所以“资本”这个词可能更合适。资本和钱有什么区别呀？资本是创造、生产东西的时候所需要的资产。资产有的有形、比如厂房、土地、机器，有的无形，比如劳动、商标、专利、技术。资本可以用钱来衡量，也可以用钱来购买，但是资本和钱或者货币是不太相同的概念。可是我们也没有必要去细究这些枝节，在本书中，我们冒着专业人士的白眼，大胆混用钱、现金、货币、资本和资产这些概念。
需要钱的人一般是想把钱变成资本，去生产、销售，挣回更多的钱。这很容易理解，整个资本主义社会都是建立在这样一个简单的目的之上的，所以资本主义社会的运作规则比较容易理解。金融业就是为了这个目的服务的，它的规则也不难。但是有时候需要钱的人并不一定是想要投资、挣钱，而是想要改变自己消费的时间点。比如，你目前没有钱，买不起房子，但是等到你攒够了钱，也许你就老了，所以你可以通过房屋按揭来解决这个问题。这也是金融的一个目的。
总之，金融就是一笔笔钱的交易。传统意义的金融就是指有钱的人把钱交给要用钱去生产创造财富的人，从而赚回更多的钱。现在金融的范围拓宽了，包括许多其他服务，比如，有钱的人把钱借给想买房子但是钱不够的人，让借款人慢慢还。
再举几个金融的例子吧。
最简单的一笔金融交易：一个叫王老五的人到一家叫财源滚滚的银行存入100元人民币。王老五是有钱的参与者，财源滚滚银行是需要钱的参与者。这笔金融交易叫存款交易，算是最简单的金融交易，但是这却是银行业的一条腿。
另一个例子，财源滚滚银行给一家叫外行的车行借款100万元人民币，外行车行要扩大生意。财源滚滚银行是有钱的参与者，外行车行是需要钱的参与者。这笔交易叫贷款交易，它和存款交易一样都是最简单、最古老的金融交易，是银行业的另一条腿。
第三个例子，外行车行在深圳股票交易所上市，王老五抽到新股100股，每股作价1元。王老五是有钱的参与者，外行车行是需要钱的参与者。这笔交易对王老五来说叫认购新股，是一种投资的行为；对外行车行叫首发上市，是融资的行为。
如果我说钱是重要的，大家可能会笑我。钱当然重要，因为钱是价值的标尺，钱是社会的润滑剂，有钱能使鬼推磨，更不用说某些意志比鬼更脆弱、贪欲比鬼更厉害的人了！除此之外，一个国家钱的多少（货币发行量）还起到调控经济发展方向和速度的功能，不过关于钱如何和经济相互影响的话题大部分是货币经济学的范畴，不是本书的主题，我们除了在介绍中央银行的部分（第8章）对此进行简单介绍之外，也就不赘述了。
既然金融是钱的交易，金融无疑也是重要的，所以我们都应该懂一些，即便是那些天生见了数字就头痛的人。因为在后边我们会提到，金融无处不在，躲都躲不了。要是学鸵鸟去躲金融，吃亏的肯定是您自己。
人们对金融的了解总体来说不够，世界各国都是如此，一些西方发达国家最近十几年都成立了特别的机构、拨出特别的款项用于公民的金融教育。有些人对金融了解一些，但是里面夹杂着许多偏见和错误的假定，尤其是当这些金融知识是通过电视或者小报里面的各种金融分析或者股评得来时更是如此。这些人中不乏天天炒股票的，把股市当成自己职业之外的第二职业。更多的人是谈“金”色变，任何与金融相关的事情都拒之千里。如果对英国文学或者占星学这样的知识门类有偏见或者所知甚少也就罢了，因为偏见或者无知谁都会有，取决于我们的兴趣和工作的领域，但是对金融的偏见和无知有可能给个人带来直接的、深远的负面影响。比如，如果你提早做一些合理的准备，那你就不至于老了以后没有足够的钱供自己养老。很多人在自己做出一个决定之前，比如买车、旅游，都会了解各种选择的得失优劣，但是对于自己一生中最重要的决定之一，如何为养老储蓄和投资，则采取鸵鸟策略，完全视而不见。
为什么呢？因为很多人认为金融比较难，里面充满了各种术语和行话，似乎没有条理，缺乏逻辑，了解起来很枯燥。这个说法没有错。也有人说这种混乱的局面其实是金融界人士故意造成的，因为哪里比较容易摸到鱼呢？其实金融也不太难。
本书就是想给读者一个比较清晰和全面的介绍。我们争取不用（过多）术语，所以你可以不必半途而废。
那么金融交易究竟如何开展呢？有钱的参与者和需要钱的参与者如何寻找对方、达成交易呢？当然，他们要克服重重困难，因为世界太大，人们的条件和要求各异，就像在茫茫人海里面寻找终身伴侣一样，金融业这个行业就是为了帮助他们，金融学这门学科就是研究金融业目前的状况和将来的改进。
金融交易当然可能是一对一私下开展的（王老五借给他的小舅子张小三300元钱，张小三听信了别人的消息购买了一家财源滚滚银行的股票），或者在政府计划下进行（国家向中国农业银行注资若干亿，或者国家开发银行给三峡工程贷款，财源滚滚银行在金融危机中出现现金问题被收为国有），但是绝大多数的金融交易是在金融市场上完成的。为什么？一般认为，市场效率比较高，能把好钢用在刀刃上。需要资金投资的人遍地都是，究竟应该投给谁？投多少？用什么样的方式投呢？这些都是金融要回答的问题。金融要做那么多的事情，离开市场，什么都做不成。但是这个市场需要一些独特的规则，因为金融市场的特殊情况需要非常严格的监管。当市场偶尔失灵的时候，政府需要出面干预，目前的全球金融危机就是一个好的事例，我们也会在书中多处提到。有计划经济的提法，但很少听说有计划金融的，我想，在某种意义上，金融和计划是对立的。金融就是交易，就是要找到最好的价格、最优惠的条件，计划则不是。最近的金融危机和各国政府的各种干预为金融行业提出了新的问题：是不是本次金融危机标志着以市场为主的金融思想前途没落呢？我认为不会：虽说市场可能常常出错，但是市场纠错的功能是计划经济体系所无法比拟的。将来几年这个方面的争论应该有很多。
金融为什么特别
与其他许多行业相比，金融业有很多特别之处。有很多行业在不同的国家自生自灭，政府一般都不予理会，但是金融业出了问题，政府绝不会袖手旁观。为什么呢？
对于一个市场经济，金融就是它的心血管系统，它将钱从有钱的身体部位传递到需要钱但是没有钱的部位。身体的各个部位都离不开血液和心脏。
政府的货币政策必须要通过金融市场来实现。
为了保障金融业的正常运作和保护公众的资产，政府会对金融业做出担保，这给金融业带来了道德风险。
……
