一本书读懂投资银行
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作者： （美）弗勒里耶著，朱凯誉译
出 版 社： 中信出版社
出版时间： 2010-5-1字数： 240000版次： 1页数： 281印刷时间： 2010-5-1开本： 16开印次： 1纸张： 胶版纸I S B N ： 9787508620091包装： 平装
本书讲述投资银行在大多数人眼里曾经是极其神秘的金融机构，它们曾在华尔街呼风唤雨，也曾在2008年引起全球关注，经历了从炙手可热到独木难支的大起大落，创新和风险同在，暴利与破产并存。这一导致全球经济震荡的机构，究竟是如何运作的？它们用什么战略创造惊人的利润？又怎样通过金融杠杆影响全球经济？在本书中，资深投行从业者为你揭开投行面纱，以深入的了解，通俗的介绍，告诉你一个不为人知的投行。
作为一个有多年投行经验的老手，本书作者在书中介绍了百年投行的沉浮历程，同时也从从实战角度开掘投行运作的神秘原则，介绍了投行的策略、业务、管理及交易，并总结了高盛、花旗等著名投行的成败启示，是一本了解投行的必读书。相信对于对投行感兴趣的读者，本书将是一本很有权威性的普及读物。
序言
第一章 投资银行起源
商业银行和金融银行
欧洲的银行业
早期的投资银行
美国投行的兴起
现代投资银行业的诞生
20世纪60年代的银行业
第二章 金融产品的历史
短期国库券
回购协议
住房抵押贷款证券
债券联盟
期权
现金为王
有限公司
证券交易所
第三章 投资银行业务
投资银行的功能
投资银行的业务范围
为客户提供的服务
产品
角色
投资银行的组织结构
高盛
德意志银行
收入来源
重要客户
美林：天才的计划
第四章 投资银行的策略
产品/客户矩阵
服务
客户
案例：为什么高盛如此成功？
第五章 全球化扩张
国际化扩张的关键
美国和欧洲市场
亚洲市场
案例：中国如何成为世界级投资银行的战场？
第六章 关系管理战略
关系管理成功的三个关键
关系管理的种类
高盛的模式
银行家如何获得客户的并购委托
案例：美林证券如何为世界上最大的并购提供咨询建议？
第七章 交易与资本市场活动
场外交易市场与场内交易市场
报价驱动的市场
订单驱动的市场
从报价驱动的系统到指令驱动的市场
场内交易所和电子化市场
案例：长期资本管理公司近乎致命的交易策略
第八章 交易中的策略
交易所的竞争战略
交易所的合并
在场外交易市场的战略
风险价值
套利交易
场外交易革命
原油：多方与空方
投资银行在金融市场发展中的作用
第九章 证券研究
受到质疑的美林证券研究
证券分析师都在做些什么？
分析师提出买/卖建议
安然事件
研究的两个难题
研究的商业模式
案例：花旗集团的研究模式怎样出错？
第十章 股票发行业务
股票首次公开发行的难题
拍卖定价机制
固定价格发行机制
邀标定价机制
第十一章 股票首次公开发行策略
选择主承销商
选择股票首次公开发行的方法
选择首次公开发行新股的公司
确定发行价格
投资者选择
Google的首次公开发行
第十二章 固定收益业务
固定收益业务工具
债券
国内债券市场
国外债券市场
公共和私人发行者
发行债券的方法
新的金融产品
第十三章 固定收益业务中的战略
理解投资者群体
了解发行者的业务
价值创造之谜
案例：多利羊
第十四章 兼并和收购
并购的类型
并购和价值创造
收购－防御
并购浪潮
分析战略
并购交易时间表
如何识别潜在客户
第十五章 并购协同效应
如何用财务指标评估协同效应？
并购分类
产能过剩的并购交易
地盘倾轧并购交易
产品/市场扩张并购交易
研发并购交易
产业趋同并购
宝洁/吉列
案例：汽车行业中的成功与失败
提供协同效应
第十六章 完成交易
现金出资收购和股票出资收购之间的差异
并购难题
超短期估值理论
可比估值方法
贴现现金流量
为协同效应估价
在现实世界中的协同效应估值
分享协同效应
在现金出资并购中分享协同效应
股票出资并购分享协同效应
为何收购方在股票交易中更容易过度支付？
案例：阿尔卡特和朗讯的合并
第十七章 资产管理业务
婴儿潮和行业互助基金
资产管理的成长壮大
资产管理收购
规模经济
成本的范围经济
案例：美林证券对水星资产管理公司的收购
第十八章 其他投资和投资银行的战略
对冲基金
2007年的危机
风险资本基金
私募股权基金
案例：高盛其他投资基金的战略
第一章 投资银行起源
纽约证券交易所(NYSE)的历史可追溯到美国独立战争之后，当时一些纽约股票经纪商在华尔街交易各种证券。1792年5月，24位经纪商签署了具有历史意义的《梧桐树协议》，协议中约定证券交易要建立在代理的基础之上。1865年，纽约证券交易所搬到了紧邻华尔街的地址。1971年2月，纽约证券交易所改组为一家位于纽约的非营利公司，由它的经纪商用户共同拥有。2006年3月7日，纽约证券交易所与群岛公司合并，由一家非营利实体转型为营利性实体，成为纽约证券交易所集团下属的子公司。
投资银行业通常被视为美国现象的一种。在华尔街，随便问一个人投资银行业的起源，如果他告诉你是始于1933年的《银行业法案》，那么你肯定没有问对人。如果一位律师告诉你，投资银行于1792年5月17日在华尔街68号外面的梧桐树下的纽约证券交易所诞生，那么他一定是位受过正规教育的投资银行家。如果他一无所知，那么他正好代表了绝大多数人的情况：没多少人确切了解投资银行业的起源，不管他实际上干哪一行。
从传统意义上看，投资银行业务是买人原始发行的各种证券，然后公开向社会公众再销售。但是投资银行还有很多其他的业务，而且其中一些业务比投资银行本身的历史还要久远。
让我们从投资银行处理的金融产品开始说起。投资银行认购并交易政府债券；通过回购协议的方式为自己筹措资金；发展了结构化融资新工具，其中最早的产品被称为基于抵押的证券；参与国际债券联合组织，买卖复杂的期权。
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书摘与插图
