金诚汇鑫:聚焦美联储,如何判断加息与缩表,美联储布局
北京时间9月21日02:00,美联储将公布利率决议并发表货币政策声明,同时公布经济预期和加息点阵图。02:30,美联储主席耶伦将出席新闻发布会。
几乎可以肯定的一点是,FOMC这次将做出历史性的声明,宣布通过逐步淘汰债券再投资,开始缩减资产负债表的计划。其他国家的央行继续每月向债券市场投入1250亿美元资金,但这不会引起市场的注意,至少一开始不会引起注意。
荷兰国际集团(ING)指出,交易员关注的其他要点是美元的涨跌,以及美联储主席耶伦可能震惊市场的声明,包括美联储的政策利率信号、对经济增长的预测、以及耶伦2018年2月任期结束后是否连任的问题。而下表列举出了可能出现的不同政策措辞组合,以及其所对应的潜在市场变化前景。
美联储9月21日FOMC会议的预测:
对于那些想更深入了解美联储会议内容的人来说,以下是需要关注的历史性预测内容:
FOMC可能将利率维持在1.00-1.25%区间,关注的焦点是加息轨迹是否趋于平缓;
美联储预计将公布缩减资产负债表的正式公告,但目前还不清楚美联储到底想要多大规模的资产负债表;
美国经济增长和失业预测不太可能出现重大变化;美国的通胀率可能再次被削减
缩表
肯定会缩表!其实,在认真追踪美联储货币政策的路径后不难发现,早在7月的议息会议上,该联储就已经向市场表明,“如果经济发展基本符合预期,将会很快开始实施资产负债表正常化计划”。而根据历史经验观察所得,美联储口中的“很快”一般就是指“下次会议”。
市场普遍预计美联储将维持短期利率在1%-1.25%不变,同时预计美联储将启动一个缩减4.5万亿美元资产负债表进程。
不过这里有两个问题:美联储最偏爱的通胀指标是个人消费支出物价指数,近期该指数年率升幅只有1.4%。此外,即便美联储更多关注了CPI数据,但这只是一个月的数据,由于飓风等因素影响,这种表现可能难以令人信服。
当然若耶伦对未来通胀预期还不错,有信心认为会逐渐上升,那么将利好美元,打压黄金以及非美货币。反之,若表现出对未来通胀的担忧,黄金及非美货币将有望获得提振。
黄金技术面分析:
今日黄金在早盘一波下探后小幅反弹,整个白盘一直处于一个震荡的走势,美盘前夕金价有向上试探的势头,无奈上行动能不足,午夜黄金价格再度迎来了回调,目前美盘处于1310-1315之间震荡,日内黄金依旧维持着一个窄幅震荡的局势,涨跌起来都很吃力,这也表现出了是暴风雨之前的宁静,市场都是在期待美联储利率决议。
日线昨日在二连阴之后报收低位小阳,并且站上30日均线和前一根K线在1306一线形成双底。4小时线,6点收线已经站稳了中轨,但是由于消息的临近,市场流通性显得不足,波幅极其有限,布林带三轨也开始缩口,上方短期阻力则位于前期关键的多空分水岭1316一线,目前关注下方1310-1306一线支撑,操作建议低多为主。
美联储黄金操作建议:
回调1310附近多单进场,止损1306,目标看1316-1320
尾语:
信任,是所有合作的起源,如果抱着怀疑的态度合作,那么这样的合作是不长久的,盈利绝对不是一单的输赢,赚钱绝对不是一次的博弈,当你愿意放下过去的思维,当你愿意放下过去的光环,用归零的心态牵起我们合作的手,哪怕,你闭着眼睛,金诚也绝对不会让你迷路.
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