建行试点集合保理 中小企业方案报备
“8月初,中小企业集合保理业务试点方案就已经报银监会备案。”8月18日,陈高路告诉记者。陈是建设银行(601939,股吧)（601939.SH,0903.HK）成都科技支行副行长,该支行作为这项新业务唯一的试点单位,将向政府设立的融资平台授予1亿元贷款,以帮助后者向首批5家中小企业补充流动资金。
根据方案,成都高新区下属的高新创投公司将利用自有资金购买中小企业的应收帐款,建行再根据其提供的资产包的金额和期限,给高新创投发放贷款。
如果应收帐款的实际买方并没有如约回款,企业将承担回购义务。同时,成都高新区下属的高新担保公司为企业履行回购义务提供担保。
陈表示,除了模式创新需要监管部门同意外,撇清与打捆贷款模式的界限,以避免未来出现不可预料的风险,也是报备的重要内容。
“保理业务有很多复杂的操作流程,如果是银行与中小企业点对点开展这项业务,银行成本耗费会相当大。”陈高路说,采用集合保理的模式,企业从银行获得贷款的能力增加,银行也可以批量发放贷款。
不过,参加试点的企业准入门槛并不低。
首先,必须是高新创投认为主营业务可观察、诚信度好的企业;其次,必须是国有大企业、龙头企业、区域大型企业的配套企业,以此来保证在真实交易背景下买方的付款能力。
具备上述条件的企业,即可将其账期为4—5个月的应收帐款出售给高新创投,最高可获得应收帐款总额80%的资金。
一位成都金融业人士表示,如果是保险公司充当高新创投的角色,则可利用其专业的模型来控制风险,而高新创投的业务主要是从事PE投资,能否很好辨别、控制其中的风险还有待观察。
“就业务模式本身而言,风险还是比较大的,但我们会优先选择在高新创投平台有过良好记录的企业,以此来控制风险。”高新创投总经理易宇说。
在她看来,对中小企业的保理业务而言,通过技术手段控制风险,并非第一选择。高新创投可以发挥其对企业基本面熟悉的优势,选择在市场中有竞争优势(310368基金净值,基金吧),在金融危机中也保持良好现金流的企业。
陈高路透露,眼下这个方案属于次优方案,原先建设银行准备与中国出口信用保险公司合作,但该公司已经将今年国内的信用保险额度调到国外业务使用,只能寄望于明年再开展合作。
在融资成本方面,集合保理业务主要包括银行贷款利息和高新担保收取的担保费用。陈高路表示,银行的年化利率在6%左右,基本能覆盖银行可能面临的风险敞口,目前担保公司收取的费用尚未确定。
易宇告诉记者,总而言之,企业通过集合保理业务的融资成本将低于融资额的10%,并且政府还会给予一定的补贴。
不过,在成都一家中小企业财务负责人看来,这一成本略微偏高。
他算了一笔账,对于中小企业风险较小的贷款,银行一般会给予基准利率下调10%的优惠,风险比较大的,执行的贷款利率则是基准利率上浮30%。倘若以此计算,中小企业贷款的最高融资成本在6.32%左右。目前,六个月以内的短期贷款利率为4.86%。
