排排网调查：科技与消费齐飞，一个茅台在哪里?

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来源:私募排排网

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自疫情以来，全国发放190多亿元消费券，不仅为餐饮、零售等企业带来了明显的客流量，也有助于市场回暖。从申万一级行业指数来看，4月份以来休闲服务、电子和食品饮料涨幅居前。

大消费概念股行情启动，白酒板块延续强势。贵州茅台在5月8日盘中一度升至1338元/股，再创历史新高;同日五粮液股价盘中一度升至145.5元/股，同样创下历史新高。截至5月11日收盘，贵州茅台站稳1300元，最新流通市值为1.66万亿元，同期宇宙第一大行工商银行的流通市值为1.39万亿元。茅台市值赶超工行，与两者今年的股价表现相关。年初以来，贵州茅台股价上涨11.84%，同期工商银行股价则下跌12.59%。屡创新高的贵州茅台还获得外资的“加仓”，4月份北上资金净买入贵州茅台近50亿元，名列净买入的第一名。“大象起舞”场面再现，恒瑞医药、爱尔眼科等多只白马股股价近期也是创出新高。

虽然在疫情影响下导致科技股前期跌幅较大，但科技股近期也是迅速完成修复。“国内芯片一哥”中芯国际回归科创板，工信部宣布建设国家医疗器械创新中心和集成电路创新中心，均成为科技股上涨的催化剂，光刻胶、半导体概念股更是成为科技板块的牛股大本营。

科技与消费齐飞，行业轮动还是恒者恒强?

5月8日起全面开放商场、超市、宾馆、餐馆等生活场所，这将成为刺激白酒消费的新利好。上周以家电板块为代表的消费股，与计算机板块为代表的科技股更是“比翼双飞”，科技与消费两条主线再度引领市场行情。

近期科技、消费轮番领涨，后市行情会继续强者恒强，还是行业轮动补涨?私募排排网针对金牛奖私募的调查结果显示，72.35%私募认为接下来市场投资主线依旧会在科技、消费、医药、新旧基建等强势板块之间切换，呈现强者恒强的市场特色。也有27.65%私募认为，疫情影响下的各个行业正在快速恢复，之前被低估和错杀的板块也有补涨需求。

近期科技股和消费股的轮番领涨代表了近期市场运行的两条主线。在全球经济进入衰退周期的背景下，消费股业绩的稳定性更加凸显其防御性强的特点。而科技股的领涨逻辑在于中美摩擦以及国家对新基建的大力投资支持。因此这两条主线成为主流资金采取防守和进攻策略的两个重点布局方向。君茂资本认为，疫情对经济的影响周期比之前大家想象的要持久，全球经济的修复周期也会相应拉长，因此，科技股和消费股这两条主线的逻辑支撑持续性较强，仍是市场主流资金驻扎的重要方向。

格雷资产张可兴认为消费股年内涨幅已经较高，科技股会是未来两三年的投资主线，理由是国家的宏观政策特别支持新基建和数字经济的发展，并且今年的流动性相对比较宽松啊，无论是国内还是美国，包括国际上的流动性非常宽松。在整个市场没有大幅下跌的系统性风险前提下。可能科技股更具备持续的估值提升和业绩双升。