私募基金的运作模式有哪些-私募直营店

私募基金的运作模式有哪些-私募直营店

私募基金的运作流程大致分为四部分：募资、投资、投管、清算。涉及到的主体主要就是前文提到的管理人、投资者、服务机构、监管机构和自律组织。

在募资期，投资者、基金管理公司、托管银行会签订一份三方基金合同，明确投资者、管理人和托管人在开展基金业务过程中的权利、义务及职责。募资期筹集的资金是放在募集结算资金专用账户的，此时资金尚未转入托管账户，管理人也不能动用这笔资金。

募资结束后，管理人会下指令将募集资金扣除认购费用后全部转入托管账户，此时托管银行正式登场。根据有关规定，私募管理人要向基金业协会申请备案。

下一页私募基金包括私募证券投资基金、私募股权投资基金、私募创业投资基金和其他私募投资基金等。其中私募证券投资基金主要投资于股票、债券等证券，资金流转方式与公募基金类似。私募股权投资基金可以投资于非上市企业，创业投资基金就是通常说的“VC”、“风投”，资金流转方式则与公募基金大相径庭。

私募股权投资基金和创业投资基金的整个资金循环并不能在托管银行的账户上形成闭环。