量化+指数增强——国内最好的投资方式-私募排排网

每个周末都注定会不平静。刚刚过去的一周里，重磅消息一个接一个，贸易问题波澜再起、美联储主席鲍威尔引发美股暴跌、LPR新规、深圳社会主义先行示范区、分拆上市、个人房贷利率调整、MSCI纳A扩容生效“入富”如期而至、科创板并购重组落地、资本市场深化改革方案已成型……

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在多项利好与利空消息的作用下，A股市场近两日表现尤为强势，对外部市场展示出了一定的免疫力。随着风险情绪的好转，迭加纳入富时和MSCI的双重利好，周二北上资金涌入超过100亿元，在估值底和业绩底的坚实支撑下，不少基金经理对后市的信心也越来越足。

自从年初小阳春结束之后，市场就陷入了循环往复的调整之中，这期间还夹杂着几次断崖式大跌，让市场投资者的信心一再受挫。对于今年的市场行情，业内流传一个段子，大致是说“做私募的干不过做公募的，做公募的干不过做指数的，做指数的干不过做指数增强的。”私募与公募之间的PK不好评估，但就基金而言，指数增强产品在今年的业绩表现可谓十分亮眼。

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量化+指数增强——国内最好的投资方式

指数基金指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平，实现与市场同步成长。不少投资者应该都听过投资大师巴菲特一度对指数基金赞赏有加。巴菲特曾经先后8次推荐过指数基金，并指出“大部分投资者,包括机构投资者和个人投资者,早晚会发现,最好的投资股票方法是购买管理费很低的指数基金。”

近年来，量化投资的发展速度之快超乎人的想象，量化基金已经成为投资领域无法忽视的新势力，以人工智能、机器学习、IT优化为核心竞争力的高科技投资策略模式，在市场上实现了穿越牛熊的期待。

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在量化基金高速发展之下，诞生了对标指数进行增强的基金。在美国有标普500指数增强基金，在我国有沪深300指数增强基金、中证500指数增强基金。也许有人会问，为什么要把普通的指数基金转换成增强型指数基金?当然是为了增强收益，量化的选股能力是指数增强型基金获取超额收益的主要来源，而这种择股能力则非常依赖于私募自身的投资能力。具体在使用增强型指数基金的时候，也要看指数本身是否值得投资。

近几年，量化投资浪潮兴起，很多投资者开始认识到量化指数增强基金的投资价值。量化指数增强基金一直被称为目前国内最好的投资方式，因为相比于其他投资而言，其拥有相对较强的防御能力，可以大概率的跑赢对应指数。与普通的股票多头基金相区别的是，指数增强基金跑赢指数的确定性是相对比较强的，从2013年至今，多家顶级量化公司的指数增强基金产品业绩都非常亮眼，基本上都能跑赢指数的超额年化收益平均在30%左右。

无论是沪深300指数还是中证500指数，本身就聚集了一批优秀的A股上市公司，在严格的挑选机制下，每半年都会剔除掉一部分不合格的企业，因此其指数本身就已经筛选掉那些较差的公司，而指数增强，则是在指数的基础上，再加上一定幅度的年化增强。

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幻方量化：超额收益的来源——如何跑赢指数?

去年市场的惨烈程度，让众多基金在年末时满盘皆输，私募基金的日子也都不好过，但值得注意的是，量化基金在2018年却表现优异。其中有一家量化私募——幻方量化更是凭借着亮眼的业绩获得了私募排排网2018年规模50亿以上的私募排行榜的季军。

幻方量化是一家依靠数学与计算机科学进行量化投资的对冲基金公司。创始团队于2008年开始致力于量化对冲领域的研究、创新与实践，依靠强大的系统、独特的模型、严谨的风控，始终保持令人瞩目的投资业绩。幻方量化借助科学与科技的力量，尝试他人难以想象的创新研究，拥有世界一流的行情、交易、研究、回测和风控系统，使用深度学习等人工智能前沿科学优化传统量化策略研究方法。

人才是量化私募的核心竞争力，幻方量化团队由各领域顶尖人才组成， 团队成员包括国内最早的量化交易者、智能机器人科研领域、 互联网搜索引擎、大数据与模式识别、深度学习领域的专家。目前拥有多条产品线，包括全市场复合策略系列、指数增强系列、创想系列、量化多策略系列及场外期权，投资范围包括股票、期货、债券等。

被称为量化投资界的四大金刚之一，幻方量化主要依靠一套全自主研发的达芬奇投资系统取胜于市场。其策略原理是以人工智能+多策略+多周期为主，该系统站在人工智能技术前沿，针对股票投资策略进行了大量创新，开发出多策略、多周期的投资模式以实现收益迭加。