现代金融风险管理--衍生金融工具的使用与风险管理技术的应用(Contemporary Financial Rick Management)
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品牌: 邬瑜骏
基本信息·出版社：南京大学出版社
·页码：559 页
·出版日期：2007年
·ISBN：9787305051197
·包装版本：第1版
·装帧：平装
·开本：16
·正文语种：中文
·外文书名：Contemporary Financial Rick Management
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内容简介《现代金融风险管理--衍生金融工具的使用与风险管理技术的应用》循序渐进、深入浅出地介绍了金融风险管理中遇到的各种产品和方法。本书最大的特点在于作者结合具体实例讨论了国际先进的风险控制和管理方法，即使是金融初学者，通过此书也会对金融风险管理产生极大的兴趣。
注册金融风险管理师(Certiffed Finacial Risk Manager，CFRM)项目是为了配合上海市建立金融人才战略高地的战略目标，由上海市紧缺人才工程办公室推出的专业证书。该认证考试项目与全球风险管理师协会 (GARP)、香港金融风险管理师协会(HKARP)合作，引进GARP美国金融风险管理师(Financial Risk Manager，FRM)考试的最新知识体系，将金融风险管理最新的理念与最好的方法引入到中国，并结合中国金融机构风险管理的具体实践，培养适应现代金融业需求的金融风险管理的高端人才。
作者简介邬瑜骏 新加坡南洋理工大学金融学博士，特许金融分析师(CFA)持证人，美国风险管理师(FRM)持证人，2007年FRM考试全球命题人。现任职于厦门大学财务管理与会计研究院，硕士生导师。先后任教于南洋理工大学南洋商学院，复旦大学经济学院国际金融系，厦门大学财务管理和会计研究院。曾为国内多家金融机构提供金融类培训和咨询工作，讲授关于金融风险管理、投资交易策略、资产定价、投资策划等方面的培训课程。曾服务过的客户包括上海证券交易所，路透(中国)，太平洋人寿保险公司，工商银行总行，华夏基金等。
媒体推荐这是一本系统的金融风险操作指南，它从理论和实践的角度明确地告诉我们，金融风险是可以被量化的，也是可以被管理的。书中大量独特的范例，对我们现阶段的金融操作具有实质性的指导意义，本书也是广大中国考生准备FRM考试的一本秘笈。
--王郁生GARP上海地区首席代表FRM持证人
金融机构的出现与风险的存在是密不可分的，风险管理水平是金融机构竞争与发展的核心竞争力。尤其是在中国金融业不断开放，BASEE，II即将实施的时刻，可以说对风险管理再怎么强调都不为过。《现代金融风险管理》一书对衍生金融工具的使用与风险管理技术的应用作出了系统化、专业化的阐述，相信它的面世，会给每一位读者提供很好的指导和帮助。
--姚文平东海证券副总裁
本书可谓"中国的金融风险管理师手册"，读完有相见恨晚的感觉。对于如何利用衍生产品等金融创新技术进行风险管理，读者都可以从书中找到答案。本书编者"授之以渔"，将复杂金融数理以大众化语言来表达，不让"门外汉"望而却步，不仅适用于金融风险管理专业人员，也适用于有志于从事此职业的有识之士。本书也是国内最全面的介绍FRM知识体系的著作。
--王亮日本三井住友银行股份有限公司金融机构部FRM持证人
本书循序渐进、深入浅出地介绍了金融风险管理中遇到的各种产品和方法。本书最大的特点在于作者结合具体实例讨论了国际先进的风险控制和管理方法，即使是金融初学者，通过此书也会对金融风险管理产生极大的兴趣。本书特别对于FRM／CFRM的考生和金融工作者、金融爱好者有着极大的价值。
--姜雪伟瑞穗实业银行（中国）有限公司综合风险管理部FRM持证人
编辑推荐《现代金融风险管理--衍生金融工具的使用与风险管理技术的应用》既是注册金融风险管理师(CFRM)和美国金融风险管理师(FRM)考试的辅导教材。亦可作为高等院校金融相关专业学习金融风险管理的教材，同时也可供风险管理从业人员作为专业操作指南。
专业书评�
目录
第一篇 市场风险的测量与管理篇
第1章 风险管理简介
1.1 风险管理的概念
1.2 风险管理的介绍
1.3 最佳风险管理实务
1.4 最有效的风险管理法则
第2章 远期市场和远期合约
2.1 远期合约
2.2 几种主要的远期合约
2.3 远期合约的定价
2.4 远期市场
第3章 期货市场和期货合约
3.1 期货合约
3.2 几种主要的期货合约
3.3 期货合约的定价
3.4 期货市场概况
第4章 期权市场和期权合约
4.1 期权合约
4.2 几种主要的期权合约
4.3 期权合约的定价
第5章 互换市场和互换合约
5.1 互换合约的类型
5.2 互换合约的定价
5.3 互换合约的创新
5.4 互换期权
5.5 互换合约的信用风险
第6章 利率和利率风险的衡量
6.1 利率类型
6.2 债券定价
6.3 久期
6.4 凸度
6.5 天数计算惯例
第7章 利率衍生产品
7.1 远期利率协议
7.2 国债期货
7.3 欧洲美元期货
7.4 债券期权
7.5 利率上限、利率下限和利率双限
第8章 奇异期权
8.1 奇异期权种类
8.2 奇异期权定价方法
8.3 奇异期权对冲
第9章 Black-Scholes期权定价模型
9.1 Black-Scholes期权定价模型的假设条件
9.2 Black-Scholes期权定价模型
9.3 Black-Scholes期权定价公式的计算
9.4 Black-Scholes期权定价公式的应用
第10章 期权定价的二叉树模型
10.1 单步二叉树模型
10.2 两步二叉树模型
10.3 n步二叉树模型
10.4 美式期权二又树定价
10.5 二又树方法的一般定价过程
10.6 基本二叉树方法的扩展——三叉树图
10.7 二叉树定价模型的深入理解
第11章 期权价格的风险因素
11.1 Delta与套期保值
11.2 Gamma与套期保值
11.3 Theta与套期保值
11.4 Vega、RHO与套期保值
第12章 基于期货和远期合约的风险管理策略
12.1 管理股票市场风险
12.2 管理利率风险
12.3 利用期货合约进行资产配置
12.4 管理汇率风险
第13章 基于期权合约的风险管理策略
13.1 期权交易策略
13.2 期权风险管理策略
第14章 基于互换合约的风险管理策略
14.1 利率风险管理策略
14.2 汇率风险管理策略
14.3 股票市场风险管理的策略
14.4 互换期权的运用策略
第15章 风险价值VaR
15.1 VaR基础知识
15.2 计量风险的其他工具
15.3 VaR参数
15.4 在VaR模型中确定波动率
15.5 估计VaR的方法
15.6 VaR的方法
第16章 压力测试
16.1 为什么需要压力测试
16.2 情景分析的实施
16.3 压力测试模型参数
第二篇 信用风险的测量与管理篇
第17章 信用风险管理概述
17.1 信用风险简介
17.2 对家信用风险的分类
17.3 信用风险的成因
17.4 信用风险衡量
17.5 信用风险的演变及其管理的趋势
第18章 债券及贷款的信用风险衡量
18.1 信用事件
18.2 信用评级
18.3 违约率(PD)
18.4 违约损失率(LGD)
18.5 个人贷款风险衡量
18.6 信用风险：贷款组合和集中风险
18.7 从市场价格中衡量违约风险
第19章 交易对家的信用风险衡量
19.1 交易方信用风险的经济资本
19.2 信用暴露(credit exposure)
19.3 交易对手风险的度量与标识
第20章 国家主权风险
20.1 信用风险与国家主权风险
20.2 债务废除与债务重组
20.3 国家风险分析(CRA)模型的问题
20.4 国家主权风险的应对方法
第21章 信用风险的组合模型
21.1 Credit Metrics(CM)模型
21.2 Portfolio Manager(PM)模型
21.3 Portfolio Risk Track(PRT)模型
21.4 Credit Portfolio View(CPV)模型
21.5 Credit Risk+(CR+)模型
21.6 组合风险的指标
第22章 运用信用衍生工具管理信用风险
22.1 信用衍生工具概述
22.2 信用衍生工具的类型
22.3 信用衍生工具的定价和套利
22.4 信用衍生工具的优缺点
22.5 信用衍生工具的应用
22.6 运用衍生品进行信用风险管理
第23章 运用资产证券化管理信用风险
23.1 证券化市场
23.2 贷款是如何被证券化的
23.3 信用支持对证券化部分的影响
23.4 证券化及发起人的财务状况
第24章 贷款出售和其他信用风险管理技术
24.1 贷款出售介绍
24.2 贷款出售市场
第25章 信用风险管理和战略资本配置
25.1 战略资本配置的方法
25.2 波动性和信息对战略资本配置的影响
25.3 RAROC和EVA相联系建立动态经济资本配置模型的优缺点
第三篇 操作风险的测量与管理篇
第26章 操作风险
26.1 操作风险的定义
26.2 操作风险的计量
26.3 操作风险管理
第27章 其他风险
27.1 流动性风险
27.2 模型风险
27.3 技术风险
27.4 日间透支风险
第28章 经济资本管理
28.1 经济资本
28.2 监管资本
28.3 金融集团资本管理
第29章 公司范围风险管理
29.1 公司范围风险管理框架
29.2 风险管理和公司价值
29.3 案例分析
29.4 行业组织与风险管理监管组织
第四篇 风险管理定量分析篇
第30章 概率论基础
30.1 基本概念
30.2 集合论基础
30.3 条件概率
30.4 独立事件
30.5 全概率法则
30.6 贝叶斯公式
30.7 计数问题
第31章 数理统计基础
31.1 基本概念
31.2 中心趋势的度量
31.3 离散程度的度量
31.4 协方差和相关系数
31.5 偏度
31.6 峰度
31.7 切比雪夫不等式
第32章 随机变量和概率分布
32.1 基本概念
32.2 离散分布
32.3 连续分布
第33章 抽样和估计
33.1 基本概念
33.2 简单随机抽样和分层随机抽样
33.3 抽样误差和抽样分布
33.4 中心极限定理
33.5 比例的抽样分布
33.6 差与和的抽样分布
33.7 样本方差的抽样分布
第34章 假设检验
34.1 基本概念
34.2 第一类错误和第二类错误
34.3 检验统计量和关键值
34.4 决策规则
34.5 总体均值的假设检验
34.6 总体方差的假设检验
34.7 拟合优度的卡方检验
34.8 置信区间估计
第35章 一元线性回归
35.1 线性相关性
35.2 相关系数的显著性检验
35.3 一元线性回归基础
35.4 方差分析
35.5 回归系数的假设检验
35.6 回归系数的置信区间
第36章 多元线性回归
36.1 多元线性回归基础
36.2 方差分析
36.3 回归系数的t检验和置信区间
36.4 回归系数的F检验
36.5 多元回归假设的违反
第37章 估计波动率和相关系数
37.1 估计波动率和相关系数的目的
37.2 估计波动率
37.3 估计相关系数
附录1 经典风险管理案例分析——长期资本管理公司(LTCM)的传奇
附录2 LTCM大事记
附录3 金融危机的蔓延机制(financial contagion)
附录4 术语表
参考文献
……[看更多目录]
序言金融行业是现代社会经济中的高风险行业，该行业中时刻存在着不同类型的金融风险，包括汇率风险、利率风险、资产价格风险、会计风险、信用风险和操作风险等。金融风险体现了金融业和金融市场中发生的不确定的变化结果，从金融机构经营角度看，是其经营过程中，由于客观环境的变化、决策失误或其他原因使其资产、信誉有遭受损失的可能性。近年来，由于对金融领域中风险管理的控制不当，中资金融机构遭受严重财务损失的事件频频发生，引起了管理层高度的重视。证监会、银监会和国资委针对中资金融机构的风险管理水平不断提高要求，频频发出风险提示，要求各金融机构对自身面临的市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险等进行切实有效的管理，提升抗风险能力。
随着中国金融开放程度的逐渐加深，外资金融机构大量进入中国，与中资金融机构开展全方位的竞争。外资金融机构在风险管理方面具有相当大的优势，它们有丰富的风险管理经验、先进的风险管理技术、高素质风险管理人才。中资金融机构要想在开放的市场中与外资机构相抗衡，必须从提高风险管理水平出发，与国际接轨，提升自身的竞争力。
在管理层的施压与外资金融机构竞争的双重压力下，国内各金融控股企业、证券公司、期货公司、基金公司、投资银行、商业银行、资产管理公司、保险公司及各大型国企纷纷加强了对金融风险的衡量与管理，提高对金融风险的防范与控制能力。在此情况下，掌握金融风险管理知识的专业人才的需求量骤增。但是国内有关金融风险管理的教育相对落后，训练有素、具有专业资格的金融风险管理人才凤毛麟角，供给明显不足。人才的稀缺导致了薪酬的上涨，据了解，目前金融机构中合格的金融风险管理师的平均年薪已达20万元，是名副其实的金领一族，金融风险管理的职业前景开始受到市场广泛的关注。
文摘4．2．2外汇期权
外汇期权赋予期权买方按事前约定的汇率买入或卖出标的货币的权利。外汇期权市场非常大，这主要是因为许多从事进出口贸易的公司经常利用外汇期权来规避汇率风险。外汇远期也是一种常用的规避汇率风险的手段。两者的主要差别是外汇远期在建立时不需要支付现金，而且到期日双方必须按照合约约定的汇率进行交易。外汇期权在建立之初买方需要向卖方支付期权费，但是到期日是否执行取决于当时的市场汇率水平；而且由于这种权利的存在，期权买方可以从任何有利的汇率变动中受益，而不是像外汇远期那样锁定损益。
例如，一家中国公司将于三个月后支付一笔美元货款，需要购买100万美元。为了防止三个月后美元汇率上升，该公司购买了一份美元期权，允许它在三个月后以O.126 6 USD/RMB的汇率水平买入100万美元。三个月后，如果美元升值，汇率达到0.125 0 USD/RMB，该公司就可以执行期权，以O.126 6 USD/RMB的价格买入美元。如果美元贬值，汇率达到0.128 2 USD/RMB，那么它可以不执行期权，直接在外汇市场上以O.128 2 USD/RMB的价格买人美元。虽然这样做会使他损失一笔期权费，但是他同时享受到了由于美元贬值所带来的好处。
在美国市场上，外汇期权的价格通常以买卖一个单位外汇所需要的美元数来表示，除了日元期权的价格是以百分之一美分表示以外，其他货币期权的价格都以美分表示。
后记�
