债券市场分析和策略(第5版)(金融学精选教材译丛)(BOND MARKETS,ANALYSIS AND STRATEGIES)
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品牌: 弗兰克·J.法博兹
基本信息·出版社：北京大学出版社
·页码：663 页
·出版日期：2007年
·ISBN：730111463X
·条形码：9787301114636
·包装版本：1版
·装帧：平装
·开本：16/0开
·正文语种：中文
·丛书名：金融学精选教材译丛
·外文书名：BOND MARKETS,ANALYSIS AND STRATEGIES
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内容简介在《债券市场分析和策略》(第5版)中，作者采用切实可行的实务方法对债券投资进行了分析，并对各种类型的债券和利率衍生工具进行了详细的阐述。此外，《债券市场分析和策略》(第5版)还着重介绍了这些投资工具的投机特征、最新定价方法、利率风险的定量分析技术以及运用这些投资工具的投资组合管理策略。
作者简介弗兰克·J.法博兹（Frank J.Fabozzi）是耶鲁大学管理学院金融学副教授，主要研究方向为投资管理和结构性融资。他还是BlackRock基金集团和Guardian基金集团的董事、注册金融分析师，并担任多个金融机构顾问，从事投资组合结构、风险控制和评估的咨询工作，此外，还担任《投资组合管理杂志》的编辑。他已出版了多部影响颇广的金融学著作。鉴于法博兹博士在固定收益证券和投资组合分析方面的突出成就，2002年11月他被选入成立于1995年的“固定收益分析师名人堂”。
编辑推荐《债券市场分析和策略》(第5版)经典的固定收益证券教科书！金融界从业人员的投资圣经！CFA考试指定参考书！
作者法博兹博士在耶鲁大学讲授固定收益证券课程，同时还在很多公司从事投资分析和风险评估的咨询工作，这使得《债券市场分析和策略》(第5版)兼具理论性与实用性，不仅适、教学科研之用，而且适合投资领域的相关从业人员使用。
目录
第1章 导论
1.1 美国债券市场的组成
1.2 债券特征概述
1.3 债券投资的风险
1.4 金融创新和债券市场
1.5 全书概览
问题
第2章 债券定价
2.1 货币时间价值的回顾
2.2 债券定价
2.3 复杂的情况
2.4 浮动利率证券和反向浮动利率证券的定价
2.5 报价和应计利息
小结
问题
第3章 债券收益率的衡量
3.1 计算一笔投资的收益率或内部收益率
3.2 传统的收益率衡量方法
3.3 债券美元收益的潜在来源
3.4 总收益率
小结
问题
第4章 债券价格的波动性
4.1 未附期权债券的价格与收益率之间关系的回顾
4.2 未附期权债券的价格波动性特征
4.3 债券价格波动性的衡量
4.4 凸性
4.5 运用久期时需要关注的其他问题
4.6 不要将久期当作时间衡量指标
4.7 估算债券的久期和凸性值
4.8 衡量债券组合对利率非平行性变化的反应
小结
问题
第5章 影响债券收益率和利率期限结构的因素
5.1 基础利率
5.2 风险溢酬
5.3 利率期限结构
小结
问题
第6章 国债与政府机构证券市场
6.1 国债
6.2 本息剥离的国债
6.3 联邦政府机构证券
小结
问题
第7章 公司债务工具
7.1 公司债券
7.2 中期票据
7.3 商业票据
7.4 破产和债权人的权利
小结
问题
第8章 市政债券
8.1 市政债券的投资者
8.2 市政债券的种类和性质
8.3 市政货币市场产品
8.4 市政衍生债券
8.5 信用风险
8.6 市政债券的投资风险
8.7 市政债券的收益率
8.8 市政债券市场
8.9 应税市政债券市场
小结
问题
第9章 非美国债券
9.1 全球债券市场的分类
9.2 外汇风险和债券收益
9.3 欧洲债券市场
9.4 非美国政府债券市场
9.5 潘德布雷夫债券市场
9.6 新兴市场债券
小结
问题
第10章 住房抵押贷款
10.1 什么是抵押贷款？
10.2 抵押贷款市场的参与者
10.3 可供选择的抵押贷款工具
10.4 抵押贷款的投资风险
小结
问题
第11章 抵押转手证券
11.1 现金流特征
11.2 加权平均息票利率和加权平均期限
11.3 联邦机构转手证券
11.4 非联邦机构转手证券
11.5 提前偿付惯例和现金流
11.6 影响提前偿付行为的因素
11.7 非联邦机构转手证券的现金流
11.8 现金流收益率
11.9 提前偿付风险和资产／负债管理
11.10 二级市场交易
小结
问题
第12章 担保抵押债券和剥离式抵押贷款支持证券
12.1 担保抵押债券
12.2 剥离式抵押贷款支持证券
小结
问题
第13章 商业不动产抵押贷款支持证券
13.1 商业不动产抵押贷款
13.2 商业不动产抵押贷款支持证券
小结
问题
第14章资产支持证券
14.1 信用风险
14.2 资产支持证券的现金流
14.3 汽车贷款支持证券
14.4 信用卡应收账款支持证券
14.5 住宅权益贷款支持证券
14.6 预制房屋贷款支持证券
14.7 学生贷款支持证券
14.8 小企业管理局贷款支持证券
小结
问题
第15章 债务抵押债券
15.1 债务抵押债券的结构
15.2 套利交易
15.3 现金流量交易
15.4 市场价值交易
15.5 合成式CDOs
小结
问题
第16章 附有嵌入式期权债券的分析
16.1 传统收益率价差分析法的缺陷
16.2 静态价差：收益率价差分析法的替代方法
16.3 T赎回债券及其投资特征
16.4 附有嵌入式期权债券的构成
16.5 定价模型
16.6 期权调整价差
16.7 有效久期和凸性
小结
问题
第17章 住房抵押贷款支持证券的分析
17.1 静态现金流收益率分析法
17.2 蒙特卡罗模拟分析法
17.3 总收益率分析法
小结
问题
第18章 可转换债券分析
18.1 可转换债券的条款
18.2 可转换债券的最低价值
18.3 市场转换价格
18.4 可转换债券与股票之间的当期收入比较
18.5 可转换债券的损失风险
18.6 可转换债券的投资特征
18.7 可转换债券投资的利弊
18.8 期权定价方法
小结
问题
第19章 积极的债券组合管理策略
19.1 投资管理过程概览
19.2 跟踪误差和债券组合管理策略
19.3 积极的投资组合管理策略
19.4 财务杠杆的运用
小结
问题
第20章 指数化策略
20.1 债券指数化的目标与动机
20.2 选择指数时需要考虑的因素
20.3 债券市场指数
20.4 指数化的方法
20.5 实施指数化策略中实施上的问题
20.6 增强型指数化策略
小结
问题
第21章 负债融资策略
21.1 资产／负债管理的一般原理
21.2 满足单笔负债要求的投资组合免疫策略
21.3 构建满足多笔负债要求的投资组合
21.4 负债融资策略的扩展
21.5 积极策略和免疫策略的联合
小结
问题
第22章 债券投资业绩的衡量和评估
第23章 利率期货合约
第24章 利率期权
第25章 利率互换和利率协议
第26章 信用衍生工具
索引
……[看更多目录]
序言北京大学出版社策划出版的《金融学精选教材》系列图书与读者见面了，这是一件令人兴奋的好事。众所周知，现代经济已经进入金融经济时代。经济关系的国际化扩大了金融活动的空间，使得经济全球化、金融全球化的格局逐步形成。如何使广大金融学和相关专业的学生站在国际视野，全面而系统地了解现代金融活动的本质和金融市场运作的内在规律，已经成为世界各国金融学教育中必须面对的重大现实问题。
中国是一个金融人才短缺的国度，急需培养一大批高质量、具有国际先进知识的优秀金融人才，从而增强在经济全球化背景下的国际竞争力。而我们深知，要培养出一流的金融人才，不仅需要一流的师资和学者、一流的教学管理水平，而且还需要一流的教科书。作为在国内外从事了多年金融学研究和教学的学者，我们深感国内教材建设严重滞后，教材老化、脱离现实、远离前沿的现象非常严重。虽然随着近年来一批国外原版教科书的陆续引进，上述情况已经有所改善，但与国外相比还存在着很大的差距。将国外最优秀的著作引入中国，让国内的学生能够接触到国际最经典和前沿的理论知识，让国内的教师能够借鉴国际上最成熟先进的教材编写方式和教学方式，进而推动中国的现代金融学教育，是中国的教育界和出版界共同肩负的神圣责任和使命。正是本着这样一种强烈的使命感，北京大学出版社在组织国内顶级专家编写优秀金融学教材和专著的同时，特地精选了一批在国际上享有盛誉的经典力作。
文摘插图：
后记债券市场是一个国家金融市场的基石，是一国金融体系不可或缺的、日益重要的组成部分。债券市场可以为一国的金融体系提供必需的流动性，为投资者提供低风险的金融投资工具，为中央银行货币政策的传导提供渠道。债券市场交易价格所形成的收益率曲线也是社会经济中一切金融商品收益水平的重要基准。纵观资本市场比较成熟的国家，无不拥有一个发达的债券市场。因此，建立和发展一个统一的、多元化的、分层次的债券市场，对于推动我国金融市场的发展、完善我国金融体系具有十分重要的意义。
中国债券市场的发展历程既充满曲折，又波澜壮阔。20世纪80年代中后期，中国债券市场最初从实物券的场外市场起步，在实物券托管结算系统的风险暴露后市场转向以记账式债券交易为主。随后，债券市场的第一次繁荣在交易所市场出现，但交易所方式并不适应债券市场的大规模发展。1997年6月，银行间债券市场应时而生，从此中国场外债券市场才逐步走向规范。以银行间债券市场为主体，多元化、分层次的中国债券市场体系和格局开始形成。
2003年，党的十六届三中全会提出要“积极拓展债券市场”，将债券市场的发展提升到一个新的战略高度。2004年初，《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》的出台进一步加快了中国债券市场的发展步伐，中国债券市场面临着前所未有的发展机遇。近两年来，国家又陆续出台了金融债券、次级债券、短期融资券发行管理办法以及资产证券化试点管理办法，成功发行了分离交易可转债、商业银行混合次级债等众多新债券品种，还允许国际开发机构在银行间市场发行人民币债券。债券市场金融创新的力度将会继续加大，做空机制的引入、新《企业债券管理条例》的出台以及国库现金管理的实施等，都会促使债券市场进入一个快速发展的黄金时期。
