外汇投资入门与技巧
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作者： 陈文虎，庆明编著
出 版 社： 中国经济出版社
出版时间： 2008-12-1字数： 260000版次： 1页数： 207印刷时间： 2008/12/01开本： 16开印次： 1纸张： 胶版纸I S B N ： 9787501786329包装： 平装编辑推荐
最简洁，最易懂，最实用。
内容简介
随着人们理财方式的多样化已成为主流走向，对外汇投资的社会关注也越来越多。毫无疑问，外汇投资是一项很有意义的投资方式。本书着重介绍了相关入门知识和有关技巧，希望对大家了解外汇投资有所帮助。
目录
第一章 外汇基础知识
No.1 外汇的魅力在哪里
No.2 外汇三要素——外国货币+偿付能力+自由兑换
No.3 外汇的汇兑关系——汇率
No.4 汇率制度的演变
No.5 外汇的汇兑关系——直接标价法、间接标价法、美元标价法、交叉标价法
No.6 外汇交易中的汇率——买入汇率、卖出汇率、中间汇率
No.7 外汇交易的游戏规则——被报价币角色的确立
No.8 外汇交易市场存在的基础——贸易+投资+投机+对冲
No.9 外汇交易市场的特点——有市无场、循环作业、零和游戏
No.10 外汇交易市场的参与者
No.11 即期外汇交易，“即期”≠“即刻”
No.12 即期外汇交易方式＝电汇交割、票汇交割、信汇交割
No.13 即期外汇交易的三大好处
No.14 即期外汇交易报价——双向报价
No.15 远期外汇交易——合约交易
No.16 远期外汇交易期限——固定交割日、选择交割日
No.17 远期外汇交易报价——完整汇率报价、掉期率报价
No.18 掉期外汇交易——外汇交易的组合
No.19 外汇期货交易——规避风险的合约
No.20 期权外汇交易——权利的买卖
No.21 外汇保证金交易——以小博大
No.22 我国个人结汇的规定
No.23 国家禁止的涉汇行为
No.24 中国目前外汇市场概况
No.25 我国有关金融机构经营结汇、售汇业务的市场准入、退出管理及程序问题的规定
No.26 世界主要外汇交易中心
No.27 外汇交易中的主要货币
第二章 外汇交易基本操作
No.28 外汇交易操作之基本步骤
No.29 外汇操作要点之一——把握建仓、平仓的时机
No.30 外汇操作要点之二——重生的机会：止损
No.31 外汇操作要点之三——摊薄成本：解套
No.32 短线交易——选择波动较大的币种
No.33 长线交易——趋势
No.34 外汇风险概念
No.35 外汇风险种类
No.36 外汇风险的影响
No.37 外汇风险成因
No.38 外汇期货套期保值
No.39 外汇期货套期保值基本做法
No.40 外汇期货套期保值不能完全消除外汇风险
No.41 外汇期货套期保值的基本类型
No.42 外汇互换
No.43 外汇期权
第三章 五种外汇交易的具体操作方法
No.44 即期外汇交易的基本程序——询价+报价+成交+确认
No.45 即期外汇交易的重要注意事项之一——询价
No.46 即期外汇交易的重要注意事项之二——报价
No.47 即期外汇交易的重要注意事项之三——交易
No.48 即期外汇交易中入市与出市技巧
No.49 远期外汇交易的三种方式——直接型、期权型、结合型
No.50 远期外汇交易的报价方法及汇率计算
No.51 外汇期货与远期外汇交易的区别与联系
No.52 外汇期货合约的十大组成要素
No.53 外汇期货合约的三大特点——标准化、连续买卖、履约担保
No.54 外汇期货交易基本流程
No.55 外汇期货投资的风险——价格波动、指令执行、信用、不法侵害、市场垄断及操纵
No.56 外汇期权交易——期权合约
No.57 外汇期权的价格
No.58 外汇期权的种类——看涨+看跌、美式+欧式
No.59 外汇期权盈亏计算——看涨期权的盈亏
No.60 外汇期权盈亏计算——看跌期权的盈亏
No.61 外汇期权的四种交易策略
No.62 外汇保证金交易——平民化的交易
No.63 外汇保证金交易的基本程序
No.64 外汇保证金交易的潜在风险
第四章 外汇交易的基本规律与实战技巧
No.65 汇率基本面分析方法之一——购买力平价
No.66 汇率基本面分析方法之二——国际收支模式
No.67 汇率基本面分析方法之三——国际资金流动
No.68 汇率基本面分析方法之四——资产市场模式
No.69 影响外汇投资的因素之一——政治因素
No.70 影响外汇投资的因素之二——国内经济结构因素
No.71 影响外汇投资的因素之三——新闻因素
No.72 影响外汇投资的因素之四——心理预期因素
No.73 影响外汇投资的因素之五——投机因素
No.74 影响外汇投资的因素之六——中央银行的干预
No.75 外汇市场短期波动的经济解释
No.76 技术分析三大前提——市场+价格+历史
No.77 K线图——最基本的技术方法
No.78 组合K线图
No.79 趋势线的判断——顺势而为
No.80 趋向指标（DMI）——均衡点
No.81 移动平均线（MA）——消除价格波动
No.82 移动平均线的运用
No.83 移动平均线的优劣势
No.84 相对强弱指标（RSI）——正态分布理论的应用
No.85 停损点转向指标（SAR）——价格+时间
No.86 随机指标（KDJ）——行情的强弱势头
No.87 大阳线——持续走强
No.88 大阴线——持续下跌
No.89 十字星——开盘价与收盘价相同
No.90 纺锤——待变形态
No.91 上升三部曲与执垫——升势的整理形态
No.92 下跌三部曲——跌势中的整理形态
No.93 三线反击——明确升势
No.94 缺口形态
No.95 三角形——争持不下
No.96 旗形——市场的短暂歇息
No.97 头肩形——反转形态
No.98 W与M形——中期底部和顶部形态
No.99 黄金分割理论——0.618、0.382
No.100 菲波纳奇数列与艾略特波浪理论
No.101 外汇投资法则之一——坚决止损
No.102 外汇投资法则之二——严格按交易法则操作
No.103 外汇投资法则之三——绝不允许有任何思考、任何判断、任何情感存在
No.104 外汇投资法则之四——把握住大方向，绝不逆势操作
No.105 外汇投资法则之五——每天最多只能发布一次交易指令，不论结果正确还是错误
No.106 外汇投资法则之六——方向的判断和入场点、出场点、止损点的选择
No.107 外汇投资法则之七——严格资金管理与尽量做两三种熟悉的币种
No.108 按计划操作
No.109 外汇买卖技巧——金字塔
No.110 外汇买卖技巧——技术性买卖与策略
No.111 外汇买卖分析——三类买卖人
No.112 外汇投资致命错误之一——专心计算
No.113 外汇投资致命错误之二——面面俱到
第五章 我国各大银行个人外汇交易方法
No.114 中国银行外汇交易手段——外汇宝
No.115 中国工商银行外汇交易手段——汇市通
No.116 中国农业银行外汇交易手段——外汇宝
No.117 中国建设银行外汇交易手段——个人外汇买卖
No.118 招商银行外汇交易手段——外汇通
No.119 交通银行外汇交易手段——外汇宝
No.120 广东发展银行外汇交易手段——新外汇宝
No.121 中国银行综合外汇理财手段——汇聚宝、期权宝、两得宝、春夏秋冬外汇理财
第六章 专用术语
No.122 交易部位、头寸
No.123 空头、卖空、做空
No.124 多头、买入、做多
No.125 开仓/平仓
No.126 对冲
No.127 点
No.128 保证金——交易额的5％—200％
No.129 波幅
No.130 窄幅
No.131 部位
No.132 上档、下档
No.133 底部
No.134 单边市
No.135 熊市
No.136 牛市
No.137 揸
No.138 沽
No.139 手数
No.140 锁单
No.141 漂单
No.142 升水
No.143 贴水
No.144 单、卖单
No.145 长期
No.146 中期
No.147 短期
No.148 作收
No.149 空头回补
No.150 多头回补
No.151 美元指数
No.152 对敲
No.153 拆仓
附录一、套汇业务
附录二、套利业务
附录三、炒汇高手经验谈
附录四、外汇指定银行对客户远期结售汇业务和人民币与外币掉期业务的有关规定
附录五、中国银监会办公厅关于银行业金融机构开办外汇保证金交易有关问题的通知
附表：《全国（或者省）经营结售汇业务金融机构信息表》
参考文献
后记
书摘插图
第一章 外汇基础知识
No.1 外汇的魅力在哪里
外汇（Foreign Exchange）即国外汇兑，“汇”是货币异地转移，“兑”是货币之间进行转换，外汇是国际贸易的产物，是国际贸易清偿的支付手段。从动态上讲，外汇就是把一国货币转换成另一国货币，并在国际问流通用以清算因国际经济往来而产生的债权债务。从静态上讲外汇又表现为进行国际清算的手段和工具，如外国货币，以外币计价的各种证券。
通俗来讲，外汇交易是买入一种货币，同时卖出另外一种货币。比如一个国家要从国外进口商品，就需要把本国的货币换成出口国的货币，才可进行买卖。这样就产生了一单位本国货币可兑换多少外币的情况。一国货币与外国货币的比率叫汇率。汇率会随着各国的政治情况、经济状况以及人们的心理预期等变化会经常产生上下波动，有波动就会产生汇率间的差价，有差价就产生了投资获利的机会。外汇属于双边买卖，当货币处于高价位时卖出货币后，在低价位买入可获利；处于低价位时买入货币后，在货币价格升上去时卖出可获利。所以外汇投资买卖较一般其他投资工具（如股票）更容易掌握，交易时间也有很大灵活性。投资者只要判断好汇率的变化方向，那么货币的涨和跌都是赚钱的。尤其是互联网发展到今天，原本只有许多权威机构能看到的消息，普通投资者也一样能够知道，有利于投资者和投资顾问，做出决策，从而为投资者提供一个公平、公开、公正的投资环境。
在我国，外汇指外国货币，包括钞票、铸币等；外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；外币支付凭证，包括票据，银行存款凭证，邮电储蓄凭证；以及其它外汇资金。
从形式上看，外汇是某种外国货币或外币资产，但不能认为所有的非本国货币都是外汇，只是那些具有可兑换性的外国货币才能成为外汇。凡是接受IMF协定第八条规定的国家的货币在国际上被承认为可自由兑换货币。这些国家必须履行三条法规：1.对国际经常往来的付款和资金转移不得施加限制；2.不施行歧视性货币措施或多种货币汇率；3.在另一成员国要求下，随时有义务换回对方在经常往来中所结存的本国货币。迄今为止，全世界已有50多个国家的货币可自由兑换。此外，凡是接受IMF协定第十四条规定的国家，其货币被视作有限度自由兑换货币，这些货币的共同特征表现为对国际经常往来的付款和资金转移施加各种限制。如限制居民的自由兑换或限制资本项目外汇的兑换。
传说在美国和墨西哥的边境住着一个好吃懒做却精于算计的农民，别人都汗流浃背种地维持生计，他却另辟蹊径，仅靠自己的10美元积蓄就能享受小康生活。早晨，他在美国的酒店花1美元买一杯啤酒和一盘牛排享用后，携9美元到墨西哥，在银行按1：3的汇率将9美元换成27比索，然后拿出3比索，在当地饭店继续喝一杯啤酒，吃一盘牛排为下午餐。晚上他携剩余的24比索回到美国，再按美国1：2.4的汇率换成10美元。这样一天下来，他等于白白享用了啤酒和牛排。
这是流传在外汇市场的一个经典故事，这样的故事在中国真的能够实现吗?我们不敢肯定，美元的汇率相对比较稳定，而且故事的真实性还有待考证。但是，在中国，也有炒汇的神话。
知道温州炒房团的人很多，但是未必就知道温州炒汇团。根据中国银行温州市分行零售业务部相关人士透露，该行2001年的外汇交易量仅为5亿美元，2003年则暴增至68亿美元，而今年截至11月份已经完成134亿美元，占据浙江省整个中行系统的78％。
支撑如此庞大交易量的外汇资金却并不算多。中行温州分行国际业务部有关人士之前曾在媒体上称，2003年温州的外汇交易量全年达到了300亿美元，而参与交易的资金不到1亿美元，2004年的情势和去年雷同。也就是说，温州的外汇交易资本与交易量之间的比率在1：300之间徘徊。其收益率也极为可观。
目前理财手段日趋多样化，炒汇应是我们在新时期开拓理财方式的重要途径。
No.2 外汇三要素——外国货币+偿付能力+自由兑换
外汇（foreign exchange）具有动态和静态的双重定义：动态含义是指“国际汇兑说”，即把一国货币兑换成另一国货币，用以清偿国际间的债权债务以及进行资金转移等活动。静态含义是指以外国货币表示的可用于国际结算的各种支付手段。这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券，如：银行存款、商业汇票、银行汇票、外国政府公债、国库券等。
我国《中华人民共和国外汇管理条例》规定：外汇是以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。国际货币基金组织对外币的定义是：外汇是货币行政当局以银行存款、财政部国库券、长短期政府债券等形式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。
从以上定义可以看出外汇的三大特点：
第一，外汇必须是以外国货币来表示；
第二，在国外必须能得到偿付；
第三，可以自由兑换的货币。
No.3 外汇的汇兑关系——汇率
汇率是指一国货币同另一国货币的兑换比率。如果把外国货币比作商品的话，那么汇率就是买卖外汇的价格，是以一种货币表示另一种货币的价格，因此也称为汇价。
在外汇市场上，汇率是以5位数字来显示的，汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字的变化，称为一个汇价基点，简称汇率点。如欧元对美元从EUR1=USD1.3000变为EUR1=USD1.3005，称欧元对美元升了5点。按惯例，通常用3个英文字母来表示货币的名称，如例子中的欧元为EUR，美元为USD，英镑为GBP，日元为JPY，港币为HKD，澳元为AUD，瑞士法郎为CHF等。
No.4 汇率制度的演变
汇率制度是指各国普遍采用的确定本国货币与其他货币汇率的体系。汇率制度在汇率的确定、汇率的变动等方面都有具体的规定。因此，汇率制度对各国汇率的决定有重大影响。
在国际金融史上，一共出现了三种汇率制度，即金本位体系下的固定汇率制、布雷顿森林体系下的固定汇率制和浮动汇率制。
金本位制是在1880—1914年间，各国在流通中使用具有一定成色和重量的金币作为货币，金币可以自由兑换和自由输出人。各国之间的货币汇率由他们各自的含金量之比来决定。
布雷顿森林体系下的固定汇率制是在1914—1973年间，以美元为中心的固定汇率制。
浮动汇率制是自1973年以后，汇率根据外汇市场中的外汇供求状况，自行浮动和调整的结果。浮动汇率制度多种多样，如单独浮动、钉住浮动、弹性浮动和联合浮动等。
香港联系汇率制是香港于1983年成功实行的联系汇率制度。从1983年10月17日起，发钞银行一律以1美元兑换7.8港元的比价，事先向外汇基金缴纳美元，换取等值的港元“负债证明书”后，才增发港元现钞。同时政府亦承诺港元现钞从流通中回流后，发钞银行同样可以用该比价兑回美元。实行联系汇率制度后，维护稳定的汇率成为香港货币政策的惟一目标。
No.5 外汇的汇兑关系——直接标价法、间接标价法、美元标价法、交叉标价法
确定不同货币的比价，先要确定用哪个国家的货币作为标准，由于确定的标准不同，于是便产生了几种不同的外汇汇率标价方法。目前国际上有4种标价法，通常用的是前3种。
直接标价法。又叫应付标价法，是以一定单位的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币的方法。这就相当于计算购买一定单位外币需要付出多少本币，所以又叫应付标价法。包括中国在内的大多数国家目前都采用直接标价法。
在直接标价法下，若一定单位的外币折合的本币数额多于前期，则说明外币币值上升或本币币值下跌，叫做外汇汇率上升；反之，如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的外币，这说明外币币值下跌或本币币值上升，叫做外汇汇率下跌，即外币的价值与汇率的涨跌成正比。
间接标价法。又叫应收标价法。它是以一定单位的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币的方法。欧元、英镑等采用间接标价法。
在间接标价法中，本国货币的数额保持不变，外国货币的数额随着本国货币币值的对比变化而变动。如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期少，这表明外币币值上升，本币币值下降，即外汇汇率下降；反之，如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期多，则说明外币币值下降、本币币值上升，即外汇汇率上升，即外币的价值和汇率的升跌成反比。
美元标价法。是指以一定单位美元为基准折合若干其他国家货币单位的标价法。由于美元在货币定制、国际贸易计价、国际储备、干预货币、交易货币、存放款等方面都起着重要的作用，因此世界各大国际金融中心的货币汇率都以对美元的比价为准。世界各大银行的外汇牌价，也都是公布美元兑其他主要货币的汇率。
交叉标价法。在国际经济往来中，除了必须了解本币对外汇的比价外，还必须了解其他外汇之间的价格。所以，为了便利国际间的经济贸易，世界各金融中心还使用了外汇交叉标价法。交叉标价法的特点在于能够同时获知各种不同货币之间的相互比率。
在国际市场上，几乎所有的货币兑美元都有一个兑换率。一种非美元货币对另外一种非美元货币的汇率，往往就需要通过这两种对美元的汇率进行套算，这种套算出来的汇率就称为交叉汇率。交叉汇率的一个显著特征是一个汇率所涉及的是两种非美元货币问的兑换率。
No.6 外汇交易中的汇率——买入汇率、卖出汇率、中间汇率
外汇是一种独特的金融商品。银行经营外汇买卖业务需要一定的成本，所以也需要赚取一定的利润。因此经过银行的外汇交易基本上都分为买人汇率和卖出汇率等。
买入汇率。买入汇率也称买入价或买价，是指银行向同业或客户买入外汇时所使用的汇率。
卖出汇率。卖出汇率也称卖出价或卖价，是指银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。买人价和卖出价都是从银行买卖外汇的角度出发的，差价作为银行买卖外币的收益。
中间汇率。中间汇率也叫重加价，是买人和卖出价的平均数。中间汇率常用于对汇率分析，报刊、电视报道汇率也经常使用中间汇率。
另外所谓上涨和下跌指报价中前一个币种对后一个币种而言。例如，USD/JPY上涨，表示美元兑日元价格上涨了。
No.7 外汇交易的游戏规则——被报价币角色的确立
在国际外汇市场上，由于报价方式不同，为了便于沟通，能清楚的表明买人或卖出的对象，出现了被报价币的角色。所谓被报价币，就是被其他货币用来表示价格的货币，在汇率上所扮演的是商品的角色，也叫基础货币。其计价单位为：
被报价币=×××报价币
不论是直接标价法还是间接标价法，凡是扮演商品角色的货币，就是被报价币。如1EUR=USD1.3000中，EUR就是被报价币。在外汇交易中，被报价币时常被引用，也就是说所有参与外汇交易的买卖双方，都是站在被报价币的角色立场来谈论的。
No.8 外汇交易市场存在的基础——贸易+投资+投机+对冲
外汇市场也有广义和狭义之分。广义的外汇市场是指所有进行外汇交易的场所。由于不同国家货币制度不同，一个国家的商人，从另一国家购进商品，支付本国货币一般是不被接受，这个商人必须支付卖出商品的国家所能接受的货币，因此为了进行贸易结算，这个商人须到市场上进行不同货币之间的交换，这个场所即为广义外汇市场。狭义的外汇市场指外汇银行之间进行外汇交易的场所。
外汇市场能够产生，主要有以下原因：
贸易与投资。进出口商在进口商品时支付一种货币，而在出口商品时收取另一种货币。这意味着，他们结清账目时，收付不同的货币。因此，他们需要将自己收到的货币兑换成可以用于购买商品的货币。
投机。任意两种货币问的汇率会随着其相对的供给与需求的变化而变化，参与交易者并不是因为国家贸易的原因必须进行货币的兑换，而是企图通过汇率的差异获取利益，他们可以在某一价位买进货币，然后在另一有利的价位卖出该货币，从中获利。
对冲。由于汇率的波动，那些拥有国外资产的公司将这些资产折算成本国货币时，就可能遭受一些风险。当以外币形式存在的国外资产在一段时间内价值不变时，如果汇率发生变化，以国内货币折算这项资产的价值时，就会产生损益。公司可以通过对冲消除这种潜在的损益。这就是执行一项外汇交易，其交易的结果刚好抵消由汇率变动而产生的外币资产的损益。
No.9 外汇交易市场的特点——有市无场、循环作业、零和游戏
外汇市场之所以能吸引越来越多的人参与，与外汇市场本身的特点息息相关。外汇市场的主要特点是：
一、外汇市场是无形的市场
众多投资者熟悉的股票市场是一个有形的市场，有集中统一的交易场所，如我国有上海股票交易所和深圳股票交易所。而外汇市场则是一个无形的市场，各国都没有一个固定的外汇交易所，银行、外汇经纪、客户等全世界参与外汇买卖的人员都是通过电话、网络外汇市场等字眼，这并不是说在东京、伦敦或纽约有一个全球知名的外汇交易场所，而是专指以上三个城市在当地工作时间的全球外汇市场状况，是一个时间概念，并不是地域概念。
二、外汇市场是24小时不断运转的市场
在外汇市场上，各国交易的对象都基本相同，七大货币占交易量的80％以上，交易对象的相同为全球化的统一市场提供的基础。而各国存在着时差，则为24小时不问断交易提供了时间基础。外汇市场就是这样日复一日的从周一早上运行到周六的凌晨4点，所以外汇市场是一个24小时不问断运作的市场，这使得外汇投资相对于其他投资市场具有更大的吸引力，它为投资者提供了以下两方面的便利：
①全球交易和投资成为可能。外汇市场没有涨跌停板制度，投资者可以随时随地按自己的意愿入市交易，不存在其他一些市场上的想入市买卖时无法入市的情况。
②投资者可以随时随地控制风险。在发生一些突然事件时，投资者可以在第一时间对风险加以控制，或适时斩仓止损，或果断追市获得利润，这是其他市场无法比拟的优势。
三、庞大的交易量
国际外汇市场是世界上最大的市场，它以其成熟性、规范性吸引了全世界的银行、大型企业、基金、投资机构和个人投资者的广泛参与，并以每天约2万亿美元的交易量成为全球最大的投机市场。外汇市场的庞大交易量体现了以下几方面的优势。
①外汇汇率的客观性。外汇交易源于贸易兑换及套利活动，目前外汇市场庞大的交易量已经远远超过国际贸易额，说明贸易兑换已经不是外汇买卖的主要动因，各种各样的套利活动已经成为汇市上的最主要因素。尽管个别时候市场上过度的套利活动可能会使汇率偏离正常的范围，但继续的套利活动以及各国货币监管当局的活动，会使汇率逐步回复到正常的轨道上。
