投资学
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作者： 金德环 主编
出 版 社： 高等教育出版社
出版时间： 2007-11-1字数： 510000版次： 1页数： 350印刷时间： 2007/11/01开本： 16开印次： 1纸张： 胶版纸I S B N ： 9787040223422包装： 平装内容简介
本书是高等学校财务管理专业核心课程教材。
本教材从一个上市公司投资与财务管理人员的角度，以通俗的语言介绍了投资学的全部内容。全书内容分为四篇。第一篇为证券市场基础，以两章的篇幅介绍了证券市场的基本构成和相关的概念以及投资分析所用的计量方法。第二篇重点介绍了投资组合及其管理方法。其中，第三章主要介绍投资组合的构成与分散化；第四章介绍了无风险资产与风险资产的结合以及资本资产定价模型；第五章则论述了有效市场理论与资本资产定价模型的相互关系；第六章阐述了因素模型与套利定价理论；第七章具体阐述了投资活动中的资产配置策略。第三篇着重介绍债券与股票的投资管理。其中，第八、第九章阐述了债券定价方法与债券资产组合管理问题；第十和第十一章讨论了股票投资与对股票市场的分析；第十二章对上市公司进行了比较详尽的分析。第四篇主要介绍基金和证券衍生品的投资。其中，第十三章专门讨论投资基金的基本知识；第十四章是关于期货市场与交易基本方法的介绍；第十五章介绍了期权的基本概念、期权价格的决定和交易策略。全书内容丰富，作者结合中国现实的案例，深入浅出地将投资学的内容崭新地呈现在读者面前，使读者容易掌握。
本教材为高等学校财经类财务管理专业本科生的教学要求而编写。当然，它同样适合于金融等其他专业本科的教学需求。
作者简介
金德环（1953—），男,1953年4月出生,中共党员,上海财经大学硕士、教授，中国国籍。曾任上海财经大学证券期货学院副院长、副教授,上海财经大学证券学院副院长、副教授,现任上海财经大学金融学院副院长、教授,兼任上海申通地铁股份有限公司独立董事，光大保德信基金管理有限公司独立董事。1983.07—1994.06 上海财经大学财政系教师、讲师、系副主任；1994.06—1996.08 上海财经大学证券期货学院副院长、副教授；1996.08—1997.08美国罗得岛大学访问学者；1997.08—1998.08 上海财经大学证券学院副院长、副教授；1998.08—至今上海财经大学金融学院 副院长、教授。
目录
第1篇 证券市场基础
第1章 证券市场概述
第一节 证券市场的基本概念
第二节 证券市场主体
第三节 货币市场
第四节 债券市场
第五节 股票市场
第六节 金融衍生工具
第2章 投资分析的常用计量方法
第一节 单只股票统计量
第二节 多只股票间的统计量
第三节 线性回归模型
第2篇 投资组合管理
第3章 多样化与组合构成
第一节 投资组合的含义和理论假设
第二节 收益和风险的度量及转化
第三节 投资者的风险特征及无差异曲线
第四节 有效集
第五节 风险资产的组合
第六节 投资分散化
第4章 风险的市场价格
第一节 无风险资产的含义及特点
第二节 包含无风险资产的资产组合
第三节 资本资产定价模型
第四节 组合和单个证券的风险
第5章 有效市场与资本资产定价模型
第一节 有效市场理论
第二节 资本资产定价模型与有效市场假说
第三节 有效市场假说和资本资产定价模型的实证检验
第6章 因素模型与套利定价理论
第一节 因素模型
第二节 套利定价理论
第三节 指数模型、CAPM和APT模型之间的关系
第7章 资产配置
第一节 资产配置概述
第二节 战略资产配置
第三节 战术资产配置
第四节 中国机构投资者资产配置的实践
第3篇 债券与股票投资
第8章 债券定价概述
第一节 债券定价基础
第二节 债券定价的方法
第三节 债券信用评级
第四节 债券收益率的计算
第五节 持续期
第9章 债券组合管理
第一节 收益率曲线
第二节 利率期限结构理论
第三节 利率风险结构
第四节 债券投资组合管理策略
第10章 股票投资
第一节 股票定价模型
第二节 股票价格指数
第三节 股票的除息、除权和收益率计算
第11章 股票市场与经济分析
第一节 宏观经济因素分析
第二节 专业预测技术
第三节 行业分析
第12章 上市公司分析
第一节 上市公司基本因素分析
第二节 上市公司财务报表分析
第三节 上市公司估值
第4篇 基金和证券衍生品投资
第13章 证券投资基金
第一节 证券投资基金概述
第二节 证券投资基金的设立、发行和交易
第三节 基金的费用、收益和收益分配
第14章 期货
第一节 期货与期货市场
第二节 期货价格的决定
第三节 商品期货与金融期货
第四节 几种主要的金融期货
第15章 期权
第一节 期权概述
第二节 期权价格的决定
第三节 期权的交易策略
第四节 几种主要的期权产品
书摘插图
第1章 证券市场概述
20世纪90年代初，改革开放的中国重建了中新40余年的证券交易市场。于是，股票、国情、企业债券、证券投资基金等有价证券开始在上海、深圳两大交易所交易，中国的资本市场由单一的银行中长期贷款的间接触资方式扩展到公司、企业和政府向社会发行股票、债券的直接触融资等方式。证券市场由此在中国不断发展，整个资本市场的结构得以逐步完善。
在这样的资本市场中，作为间接触融资的中长期贷款业务，主要是通过银行信贷体系来实现的，而作为直接触融资的股票和债券发行的融资业务，主要是通过投资银行（我国称证券公司）等非银行信贷体系来实现的。与间接触资方式比较，中国的直接融资方式历史较短，而且需要在专门的证券市场中运作，其流程复杂，投资者风险很大。天宝公司是一家经营性公司，希望运用自身的能力到证券市场筹集资本，或运用自身的闲置资金到证券市场投资以获取收益，同时也希望利用证券市场的交易规划以及在不同投资品种间的资本配置以降低资本成或或锁定公司财务风险。这样，对公司的财务部门和相关的投资运作人员就提出了更高的业务素质要求，他们必须熟悉证券市场的运作规律和有关的金融资运作，虽然可以提高收益，但也加大了公司所面临的风险。为此，董事会责成财务总监王先生和投资部总经理张先生充分提高风险意识，加强对相关人员的培训，尽快提高他们的金融投资知识和素养。张经理和王总监就此共同要求两个部门的有关人员抓紧参加相关培训，而本书的第一章就是为初资进入证券市场的投资运作人员介绍证券市场的基本概念和有关知识。
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