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谭灿芸:黄金外汇市场面对黑天鹅事件该如何沉着应对?从中斩获利润!

2020-01-16 09:59:41

黄金外汇市场面对黑天鹅事件应该如何沉着应对?从中斩获利润!

在前两天的文章给大家做了一些关于2020年“黑天鹅”事件的猜想,就有很多人来问关于这些事件发生如何去预防应对,那么接下来还是给大家来讲讲一些注意事项以及应对的方法。

寻找规律:“黑天鹅”真的无迹可寻?

有人会说,这个问题还不简单?能被你提前猜出来的还能叫“黑天鹅”?其实不然。

市场上的所谓“黑天鹅”那么多,其中有一些自然是无法预料的:比如中东地区突发的冲突、交易所突然宕机等事件。但有一些“黑天鹅”,表面上是突然爆发,实际上早有征兆。

2019年拉美各国相继遭遇股债汇三杀,不少新兴市场投资者元气大伤。但事实上,阿根廷大选爆冷、智利上调公共交通系统价格等风险事件早在市场崩盘之前便已出现。

同样的道理,汇市闪崩看似来去匆匆毫无征兆,而实际上,交易所休假是日程上早已列明的,有经验的投资者完全可以预判流动性缺失对市场造成冲击,并提前做好对冲。

寻找避风港:2020年,谁才是“避险之王”?

“黑天鹅”肆虐,寻找安全的避风港是每个交易员的必然选择。那么这些传统的“避险上品”:黄金、美元、日元、瑞郎、美债,谁将有望成为2020年的最佳避险资产呢?

从目前来看,黄金的胜算颇高。

灿芸认为本轮小金牛仍未完待续。从理论上讲,这两大因素给金价带来四大利好:

1、明年新一轮财政刺激方案出炉,而美联储又一次选择“接盘”,美元的下行压力将进一步加大;

2、无节制的财政刺激政策将提振通胀,增加黄金吸引力;

3、货币/财政政策不确定性增加,推升避险需求;

4、历史数据显示,黄金在美国大选年的平均涨幅高达8.99%,在大选中期表现最为强劲。

除了这些,一些前期指标也预示着黄金牛市的延续,据数据统计,2019年金矿业并购交易数接近350笔,并购价值超过305亿美元,较前一年翻了接近三倍。金矿公司的并购能产生一定的协同效应,带动整个金矿业蓬勃发展,保证黄金供需平衡,稳定市场环境。

从竞争对手的角度看,美元、美债等避险资产都有各自的麻烦。美元方面,各大投行为其前景争执不休,看涨者与看衰者各有自己的看法:

空头观点:德银、高盛等认为,预计美联储会维持鸽派作风,随着全球经济缓慢复苏,美元将在今年走低;

多头观点:荷兰合作银行、西太平洋银行和巴克莱银行则预计,美元开年表现将十分强劲,随后虽可能走低,但不会像外界预期的那么疲软。

上述分析自然各有理据,但有一个趋势是所有投行、分析师都无法否认的:去美元化。过去两年全球央行疯狂购金,美元的地位面临严峻挑战。

至于美债,似乎看起来更像一个“黑天鹅”。虽然目前负收益率债券规模已明显缩水,但美债的收益率前景依然不被看好。

法兴银行称,资产管理者和投机者之间的分歧可以作为债券交易的逆向指标。考虑到去年年底美债空头押注一度创下历史新高(共有384666张到期期限为25年或以上的利率期货合约净看涨头寸),大家担心,如果空头情绪逆转,这种“空头回补”的爆发可能会导致美债收益率加速下跌。

当“黑天鹅”降临,你该注意什么?

第一,从今年的众多闪崩事件中,灿芸悟出了一个道理:

对付“黑天鹅”,仓位管理和设好止损缺一不可。以年初的日元闪崩为例,虽有流动性枯竭这条导火索的,但归根结底都是顺趋势而行。也就是说,持仓过夜时,尽量按照大趋势交易会比较安全。而设好止损,则能避免大幅亏损甚至爆仓、穿仓,给你留下最后一点希望。

第二,遇到“黑天鹅”不要慌,把握入场时机最重要。当地缘政治“黑天鹅”爆发后,市场往往会遵循这几条规律:

①资金倾向于从发展中国家流入发达国家

②与汇市相比,地缘政治“黑天鹅”对股市的影响持续性更强,造成的波动更大

③当“黑天鹅”出现后,汇市即时反应最为敏感,股市对正面和负面事件的敏感程度差异不大

基于上述规律,灿芸总结出了以下入场方法:

当地缘政治“黑天鹅”发生后,投资者等待一段时间再入场往往能获得更稳定的收益,且不同市场等待时间略有不同。想在“黑天鹅”后从股市获益的投资者,一般需要比汇市投资者等待更长时间。

【总结】

告别2019,来到2020,市场仍然不会平静。无论是纷纷扰扰许多年的英国脱欧大戏,还是定期上演的美国总统大选,亦或是长期动荡的海湾国家和新兴市场,都令人无法安心。不知道新的一年里,哪个关于“黑天鹅”的预言终将成真呢?欢迎大家来与我探讨!

文/谭灿芸(官微:tcy90935)

声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,不代表本网观点,不构成投资建议。投资者据此操作,风险请自担。
 
 
 
 
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谭灿芸
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