戴姚婷：投资高手都是怎样进行仓位的资金管理

近期黄金走势大起大落，多少人吃尽了苦头，损完多单，空单又开始套了，投资中的心酸无奈，一句时运不济不足以道明！什么样的行情才是最难做的行情？就像明明看着行情在涨，可就是鼓不起勇气跟上节奏，总在反复究竟与犹豫中与你的利润失之交臂，除了一声叹息，什么都没有改变，亏损的账面依旧是赤字累累的数字刺激着你。每年都会看到很多投资者在操作中经历着同样的事，犯着同样的错误。在双向制的市场中犯错的人不计其数，今天姚婷为大家总结下仓位的资金管理dyt1328

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一、为什么要控制仓位？

一句话写在前面：研究仓位管理的前提是有固定的一种或几种参与市场的模式！否则就失去了仓位管理的意义。这就好比研究农产品的株距和行距，不能去年种花生，今年种大豆，明年换成玉米，这么搞永远没结果。dyt1328

在这里我借用上篇文章提到的一句话：未来的任何时刻，我们都不可能知道市场价格会是哪个精确的数字，也没有任何人能够知道。

到现在为止还没有人站出来指出这句话有错误，我们暂且把它当做公理。下面研究研究由此公理能得出什么推论：

推论一：没有人可以精确知道明天市场的高低点位；没有人可以知道下午行情上涨还是下跌；没有人知道现在运行的行情能涨到多少；没有人能找到一个方法帮你把多单卖在行情上涨的最高点。

以上各点如果有人短期内成功做到了，他是蒙的。不要相信任何号称可以做到以上任何一点的人，他在忽悠你。dyt1328

推论二：任何一个人，任何一种交易模式，都不能保证你在单次交易中赚钱。反过来说：任何一种参与市场的模式经过多次的统计都有可能是能盈利的。所以：请无视任何对未来行情的预测、猜测、设想；但不要轻视所有参与市场的方法。

这是因为一旦有了先入为主的判断，就有可能使你陷入一种思维误区，比如说：很多人都不喜欢追涨杀跌，或者压根儿就觉得这是错误的，但其实经过统计真正从市场赚钱的多数都是追涨杀跌的人。

推论三：关于行情，不存在必然的上涨或者下跌的逻辑关系。比如说：非农数据好，贵金属不一定就跌。所以：所有的“因为什么事件出现，所以行情上涨或者下跌”的话都是经不住推敲的谎言。

市场的不确定性总是存在且将永远存在，任何试图先搞定市场未来走势再考虑如何交易的思路都是胡说八道，对于我们来说：如果市场永远不确定，我们应该怎么交易呢？

下面将通过数学建模的方式来研究下交易中遇到的仓位管理问题，就是把交易方法抽象成数学模型，通过对这个数学模型的分析来试图解开这个谜题。

二、仓位管理的目的和原则

仓位管理要达到什么目的呢？简单说一句话：斩断亏损，让盈利奔跑。

那基于此目的需要哪些原则呢，我们大概分析下：

第一：决不能一次性押上所有的资金量，反过来说需要你多押注几次，原则上讲最少30次（统计学的一种规定），这样才能排除偶然性因素的影响。dyt1328

第二：偶然性的连续亏损在交易中一定会出现，所以仓位管理一定要使你能在一定概率的连续亏损上存活。

依据上面那个游戏所说的：如果假定千分之二点五是不可能事件、胜率在50%，那么经过计算可以得到：连续亏损9次的概率是0.001953，所以我们认为连续亏损9次是不可能的。

大概解释下上面的数字：你的仓位控制方法必须能够让你抗住连续9次的亏损。

第三：在交易完以后，随着行情的变化，我们进入一个动态的游戏中，也就是说随着行情改变你的盈亏比和胜率会变化，这就是为什么你要加仓或者减仓。

任何时候你愿意在一个品种上持有多大的仓位问题，可以转化成另一个问题：当前市场给出的多空赔率和胜率分别是多少。

如果这个问题有答案，那么我们就可以通过计算而知道自己现在应该持有哪个方向上多大的仓位。

我们把仓位问题转化成了一个统计学问题。如何解决这个问题呢？个人认为可以用统计学的方式来做。

上述两点原则就是仓位管理的基本原则，下面就在同一个品种里单策略的仓位模型简单做一现。

交易的目的在于获利，任何不以获利为目的的交易，都是在用自己的金钱，购买别人的微笑。宁可为了一次交易去等待一天，也不要为了一份利润去抢一秒，一双只看得见利润而看不见风险的眼睛终将被陷阱吞噬。

鸟欲高飞先振翅，人求上进先读书！洞悉行情百态，掌握市场命脉；力求一击必中，盈利皆入我手！在这里，只要你还有再战市场的雄心，我就有助你重回巅峰的信心！如果昨天没有得到你想要的，那么，今天我将带你得到更好的!

文|戴姚婷dyt1328 工种号：戴姚婷

作者赠言:也许，世间有个他，与你总是擦肩而过，错过成了陌生的理由