叶金言：年末“捡漏”时机到来：理财“小翘尾” 收益率创9周新高

叶金言：年末“捡漏”时机到来：理财“小翘尾” 收益率创9周新高

在宽松的资金面和净值化转型背景下，银行理财产品收益率一路走低。临近年末，银行揽储是否会再现翘尾行情？投资者是否到了“捡漏”高收益理财产品的好时机？

近日以来，收益率都会有不同程度的提升，一些银行开始加大揽储力度，把大额存单玩出了新花样，通过“存入可转让”“提前支取靠档计息”等方式吸引客户。不过，尽管目前银行收益略有“翘尾”，但是总体上升幅度并未给投资者太多“惊喜”。

大额存单

上浮55%成主打

大额存单是由银行向个人或机构发行的一种大额存款凭证，个人20万元起投，期限从3个月至五年不等。临近年末，有不少银行开始加大力度推大额存单类产品。

以重庆银行的大额存单为例，利率较基准上浮55%，1年期年利率为2.325%，2年期年利率3.255%，3年期年利率可达到4.2625%。据介绍，该行大额存单支持全额提前支取。

另一家商业银行也推出了利率上浮55%的大额存单，并附加多种套餐福利，包括可提前支取、可赎回、支持全额质押贷款、享受专属质押贷款优惠利率。 从发行利率来看，多数大额存单基本纷纷“一浮到顶”，即较央行基准利率上浮55%。此外，五家国有银行等大行和部分股份行，纷纷推出了按月付息的大额存单产品。

据统计，大额存单发行规模持续上升。央行数据显示，今年前三季度，金融机构发行大额存单总量为2.59万亿元，同比增加2020亿元。

根据融360大数据研究院监测，大额存单利率自今年上半年持续走高，年中达到峰值，此后利率走势平稳，个别大额存单利率持续上涨。

融360大数据研究院监测数据显示，上周（12月9日-12月15日）银行理财产品发行数量为2024只，较前一周增加了55只，其中结构性理财产品94只，非结构性理财产品1930只。

上周人民币非结构性理财产品的平均期限为215天，较前一周增加了7天，平均收益率为4.03%，较前一周上涨2BP，连续2周上涨并创近9周以来的最高收益水平。人民币结构性理财产品的平均预期最高收益率为5.5%，环比下降33BP。

从不同类型银行来看，城商行理财产品平均收益率为4.15%，股份制银行平均收益率为4.09%，农商行平均收益率为4.01%，国有银行平均收益率为3.74%，外资银行平均收益率为3.58%。

从不同期限来看，3个月以内理财产品平均收益率为3.80%，3~6个月理财产品平均收益率为4.06%，6~12个月理财产品平均收益率为4.15%，12个月以上理财产品平均收益率为4.36%。

从收益排名前十的银行来看，均为城市商业银行，这些银行及理财产品特点包括：银行规模不大，单个银行发行的理财产品数量不多，大多是封闭式预期收益型产品，收益率偏高。

临近年底，流动性压力开始显现，跨年资金利率逐渐上升，shibor利率也开始走高，预计12月下半月货币市场利率会进一步上升。“虽然银行理财收益率连涨2周，但是其对货币市场利率反应不太敏感，银行仍在持续消化存量，年末银行理财收益率预计会暂缓下跌，但持续上涨的可能性不大，明年初大概率会重回下降通道。”