私募排排网：什么是契约型私募基金?

私募排排网：什么是契约型私募基金?

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  契约型私募基金顾名思义，是通过契约的形式设立私募基金，契约基金的参与方，基金管理人、投资者和其他基金参与主体按照契约约定行使相应权利，承担相应义务和责任。

   契约型私募基金参与方的角色

   基金管理人依据法律、法规和基金合同的规定负责基金的经营和管理运作;基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来;基金的投资者通过购买基金份额，享有基亚汇资收益。

   契约型私募基金产品结构

   契约型私募基金在结构方面契约型基金有多种结构，“单一”的契约是指在发行结构上较为简单，直接由管理人、托管人、投资人三方组成的契约型私募基金，在市场上较为普遍。

   根据投资标的的不同，契约型私募基金还有Feeder-Master基金(子母基金)、FOF基金(母基金形式)、嵌套有限合伙的契约型基金。Feeder-Master基金是由多个子基金从不同渠道募集投资者资金归集于母基金，母基金负责投资运作，有利于扩大募集规模。FOF不直接投资于股票、债券或其他证券，而是以“基金”为投资标的，有利于分散集中投资的风险。如果要参与股权投资等业务，因为契约型基金不具备独立法人主体资格，在工商登记方面不被认可，故需采用嵌套有限合伙的模式来开展业务。

   一直以来，私募投资基金最常用的组织形式是有限合伙企业，该组织形式相较于有限责任公司和股份有限公司而言，在企业的控制权、内部治理、投资管理、收益分配的税务筹划等各方面均有相当的优势，只是在投资者的人数上受限于50人的上限限制，不过这都能通过多设立几家有限合伙企业的方式而解决。