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私募排排网调查:年报行情中,哪些板块值得挖掘?

来源:聂天  宽屏版
2020-01-02 15:27:39

随着到了岁末年初之际,年报行情也正式打响。12月27日,上交所官网公布沪市公司2019年年报预约披露时间表。整体来看,今年沪市年报头一批公司,因为有了科创板、ST公司的加入,而更具看点,但也应该留意那些业绩可能爆雷的公司,尽量避免跟风炒作。

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在披露的时间表中可以看到,嘉澳环保拔得头筹,将于2020年2月10日率先交出年报“答卷”。科创板公司中,乐鑫科技、八亿时空一马当先,把年报披露预约日锁定于2020年2月28日。按照惯例,年报披露时间位居前列的公司通常会迎来资金炒作,事实上,上周五临近收盘,嘉澳环保就在临近收盘时分突然放量上扬,大涨5.53%。

Wind数据显示,截至12月30日收盘,584家A股上市公司对外披露了2019年全年业绩预告,290家预喜,预喜比例达到49.66%。所在行业整体转暖、主营业务收入大幅增加、并购子公司并表等因素是上述公司归属于上市公司股东的净利润同比大幅增长的主要原因。在预喜的290家上市公司中,131家预增,79家略增,72家扭亏,8家续盈。

值得注意的是,预约披露2019年年报的“先发者”中,ST公司身影频现。*ST保千、*ST秋林和ST亚星3家公司跻身“首发名单”的前6席。此外,在公布预告的上市公司中,汤臣倍健也备受关注,其年报预亏约3.7亿元,此公告一出,立马引起外界的震惊,大众眼中的“明星股”也出现了业绩爆雷,由公告可知,汤臣倍健此次业绩暴雷主要是其子公司LSG业绩不达预期引起的。

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在年报季中出现业绩爆雷,已经成为市场常态。上个周末,昊华能源刚刚爆出惊天地雷。本周一傍晚,又有上市公司飞出“黑天鹅”,慈星股份12月30日发布公告称,因此前收购的杭州优投科技有限公司及杭州多义乐网络科技有限公司存在大额计提商誉及无形资产减值准备的迹象,两家公司计提减值准备金额为6亿元左右。此外,预计产生存货减值损失1亿元左右。上述两项减值将导致该公司年度亏损7.2-7.25亿元。该公司2018年度盈利才1.38亿元。

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就在慈星股份爆雷不到2个小时,另一颗超级大雷再度扔向市场。中集集团12月30日晚间公告,公司判断和海工业务有关的平台资产存在较大的减值迹象,截至目前相关平台资产减值测试工作尚在进行中,预计2019年需计提减值约40亿元至55亿元。更大的第三颗雷也在不久后来临,12月30日深夜,华东科技发布公告称,拟对控股子公司平板显示计提资产减值56.56亿元。在慈星股份、中集集团、华东科技之前,已经有4家公司爆出42亿业绩地雷,分别是海正药业、众应互联、鹏鼎控股和昊华能源。

年报行情中,哪些板块值得挖掘?

目前已经有584家公司公布了2019年度业绩预告,除了爆雷之外,也有不少上市公司业绩喜人。分行业看,业绩增幅预计翻倍股主要集中在计算机、化工、电子等行业,畜牧业;白酒、饮料、食品加工业;基建业;医药业5大行业相关上市公司业绩表现突出。

临近年末,为抢先布局来年,各大研究机构也加紧了对上市公司的调研。据数据统计,12月以来,两市共有将近300家上市公司获机构调研,参与调研机构达2164家次。调研力度方面,32家公司接受了不低于20家次机构调研。电子、化工、机械设备、医药生物、计算机行业接受机构调研数量合计占比逾五成。分行业来看,12月机构调研主要集中在电子、化工、机械设备等行业,医药生物、计算机行业也分别有22、21家公司接受机构调研,这五个行业接受机构调研数量合计占比高达52.27%。

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对于这些板块后市的投资机会,应该如何挖掘?对此信普资产投资总监毛君岳认为,现在A股处于一个牛市初期阶段,预计后市将会是全面性的牛市,所以业绩突出的公司将会更受青睐,投资者应该耐心持股。

森瑞投资董事长林存表示,今年科技板块一方面受贸易战、5G发展等行业周期影响表现突出,畜牧业主要也是猪周期迭加疫情的原因表现比较强势,但这些行业具有比较明显的周期性风险,后续需要及时关注周期的可持续性,以及相关标的的可持续盈利能力;医药生物行业不存在周期性问题影响,虽然今年涨幅较大,但后续行业高成长性的标的依旧会存在持续增长的潜力,明年即使赚不了估值的钱,赚业绩的钱也是可以的。

绎博投资表示,业绩大幅预增可能是各种各样的原因导致,例如一个持续亏损的公司为了保壳年底突击卖一两套房子或者子公司股权使得净利润大幅预增,而这并不意味着可持续。投资者应该仔细甄别业绩大幅预增是否有可持续性,是否公司竞争力提升带来估值重构,以及业绩预增额超出市场一致预期幅度来量化评估不同标的的投资机会。基于中国未来的经济结构,计算机电子、医药和高端消费等行业未来成长性较强,投资者不妨精选这些行业的优秀公司,耐心等待这些行业估值回归合理后的投资机会。

声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,不代表本网观点,不构成投资建议。投资者据此操作,风险请自担。
 
 
 
 
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聂天
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