私募排排网-中国私募证券投资基金行业报告5月报
中国私募证券投资基金行业研究报告 (2019年5月)
一、 中国私募证券投资基金行业状况
本研究报告所指的私募证券投资基金产品包括了信托、自主发行、公募专户、券商资管、期货专户、有限合伙、海外基金等类型或渠道的私募基金产品，同时我们根据投资策略情况将所有产品分为股票策略、相对价值策略、管理期货策略、事件驱动策略、宏观策略、固定收益、组合基金和复合策略等八大策略。如无特别说明，以下内容主要以八大策略划分情况进行阐述。
1、私募证券投资发行清算统计
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图1-1：近1年中国私募证券投资基金发行清算数量(单位:只)
数据来源：私募排排网组合大师，截至2019年5月底
从上面的发行清算数据可知，进入到2019年，私募基金发行数量瞬间放大，3月份和4月份进入爆发期，新发行私募证券投资基金数量分别高达1444只和1737只，创最近一年来的新高，而5月份则有所下降，单月发行973只。而清算数量，则由于行情回暖，市场赚钱效应显着提升，产品清算的数量大幅度下降。
二、中国私募证券投资基金整体业绩
1. 2019年5月份各主要市场回顾
股票市场，2019年5月份，三大指数弱势走低。其中沪指多次考验2830点附近，沪指在2833点至2956点区间窄幅震荡。深成指则围绕9000点附近震荡。整体来看，沪指、深成指、上证50和创业板指数月内涨跌幅分别为-5.84%、-7.77%、-7.34%和-8.63%。
债券市场，中债登和上清所相继公布5月债券托管数据，整体来看，银行间市场债券总托管量增加7669亿元至81.23万亿元，同比增速达到15.62%，继续保持高速增长。利率债得到机构普遍增持，其中，境外机构债券托管总量环比大幅增加1031亿元。国债仍为境外机构投资首选，在全部外资持有量中的占比为60.5%。
期货市场，5月全国期货市场交易规模较上月有所上升，当月全国期货市场成交量和成交额，同比分别增长15.51%和21.99%,环比分别增长10.75%和7.69%。品种方面，沪铜5月份环比-5.62%，同比-10.12%，沪锌收盘价环比-5.95%，同比-15.87%。而贵金属方面，受全球市场避险情绪高涨，黄金出现较大幅度的上涨，伦金强势突破1300美元，月度上涨1.70%。
2、八大策略指数表现情况
市场指数来看，5月份沪深300指数大跌7.24%，指数调整明显。但是今年以来，沪深300指数依然大涨20.56%。在此背景下，各个融智私募策略指数表现不一，其中股票策略以-4.54%的平均收益率排名垫底，而和二级市场存在跷跷板效应的管理期货策略，则以1.49%的表现，在八大策略里面排名第一。具体的各个策略指数数据如下表：
表2-1：2019年5月份融智策略指数(%)
近一个月近三个月近六个月近一年今年以来
沪深300(%)-7.24%-1.08%14.41%-4.54%20.56%
股票策略(%)-4.54%0.11%9.53%-2.69%12.84%
固定收益(%)0.17%1.16%2.72%3.79%2.71%
管理期货(%)1.49%2.78%4.67%8.60%5.64%
宏观策略(%)-2.71%-0.42%6.97%2.66%8.45%
相对价值(%)0.57%4.62%6.35%6.14%6.77%
事件驱动(%)-4.06%-0.78%5.49%-7.97%8.17%
复合策略(%)-1.49%1.84%7.15%2.62%8.91%
组合基金(%)-2.45%1.44%6.79%2.08%8.68%
数据来源：私募排排网组合大师，截至2019年5月底。
3. 5月份八大策略正负收益比
下面是八大策略的正负收益比数据。从下图的结果来看，在2019年5月份，八大策略的私募基金表现较差。正收益率比例最高的为固定收益，高达82.31%的产品获得正收益率。其次是管理期货策略和相对价值策略，分别66.85和65.97%的产品为正收益率。而产品数量最多的股票策略，只有18.44%的产品月度收益率为正，仅略高于事件驱动策略。
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图2-1：八大策略私募基金5月份正负收益比例
数据来源：私募排排网组合大师，截至2019年5月底
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