稳定的大宗下游产品 —环己酮市场风险加大

2004年至2005年初国内己内酰胺市场需求强劲，国内所有己内酰胺装置满负荷生产，导致原料环己酮供求紧张，因此多家企业计划扩建和新建环己酮与己内酰胺装置。由于己内酰胺项目投资巨大、技术复杂，因此新建企业多先建设环己酮装置；也有一些企业只建设环己酮装置，没有配套建设己内酰胺生产装置。这种情况导致了近两年国内环己酮新建扩建装置较多，未来竞争将日趋激烈，市场风险逐步加大。

2005年国内环己酮生产能力32万吨左右，产量约为27．5万吨。其中巴陵石化、南京帝斯曼公司、巨化公司环己酮装置主要为自己的己内酰胺配套生产，而辽阳石化和河南神马集团用于生产己二酸；2005年我国己内酰胺的生产量为21．38万吨，其中石家庄化纤有限责任公司己内酰胺采用甲苯路线，扣除其产量，国内环己酮路线生产己内酰胺的量为14．5万吨，共消耗环己酮约为13万吨左右，辽阳石化和神马集团环己酮几乎全部自用，2005年两家企业环己酮产量约为8万吨左右。国内商品环己酮的量约为6．5万吨左右。我国每年从国外进口相当数量环己酮满足国内市场需求，2003年进口量最高为5．7万吨，2004年降至4．3万吨，2005年进一步降至3．8万吨，同比下降了9．6％左右。

2004～2005年初我国己内酰胺市场看好，环己酮价格也逐渐快速上涨，由2004年初的9000元（吨价，下同）上涨到2005年初的15500元，2005年一季度受到市场需求惯性的影响，环己酮价格仍保持较高价位运行，一季度国内平均价格为15800元左右，而后环己酮价格开始下滑，2005年下半年国内环己酮的平均价格约为13500元左右。总体上看2005年我国环己酮价格走势相对比较平稳，主要企业的开工率较高，整个市场维持产销两旺的态势。

随着我国轮胎工业、汽车工业的快速发展，对锦纶帘子布和工程塑料需求快速增长，国内己内酰胺市场需求潜力巨大；而另一方面国内己内酰胺生产能力较小，再加上国际上己内酰胺市场饱和，因此我国每年进口大量的己内酰胺来满足国内市场需求。2004年～2005年我国己内酰胺的进口量分别为44．92万吨、49．31万吨；2005年己内酰胺的对外依存度达到70％左右。由于市场缺口较大，因此国内诸多企业计划建设己内酰胺并配套建设环己酮装置。

山东洪业化工有限公司投资1．5亿元建设的6万吨／年环己酮项目于2005年底建成投产，其配套建设10万吨／年己内酰胺装置处于前期准备中；巨化公司增加了2万吨／年环己酮生产能力，于2005年12月建成投产；山东方明化工有限公司扩建的1．5万吨／年环己酮装置于2006年初顺利投产；另外巴陵石化正在计划建设6万吨／年环己酮生产装置，为其14万吨／年己内酰胺装置配套，预计2006年建成投产；南京帝斯曼将于2006年将现有6．5万吨／年己内酰胺和5．5万吨／年环己酮分别扩大到14万吨／年和11．5万吨／年。另外太原化工厂等企业计划扩建环己酮项目。根据上述项目建设进展情况分析，2006年我国环己酮的产能将比2004年增加20万吨左右，其中商品量环己酮生产能力将增加7万～8万吨。

由于国内环己酮生产能力扩张过快，而部分企业配套建设的己内酰胺装置尚没有开工建设，还有不少中小型环己酮装置并没有配套建设己内酰胺，完全是作为商品量进入市场。加上我国己内酰胺产业受到国外己内酰胺冲击，尽管目前我国己内酰胺反倾销取得初步成果，但是仍然没有能够有效阻止国外大量己内酰胺涌入中国市场，2006年1月我国己内酰胺进口量为44390吨，同比增长了87．7％左右。目前国内商品量环己酮产能已经达到18万吨左右，除部分供应给己内酰胺生产企业用外，大量用于精细化工和聚合物生产，风险非常之大。国内己内酰胺尽管市场缺口比较大，但国外产品严重冲击将制约我国己内酰胺工业快速发展。另外未来计划建设大规模己内酰胺多自行配套建设环己酮生产装置，环己酮下游产品除己内酰胺外缺少其他稳定的大宗下游产品。同时国际上一些主要环己酮生产商和周边国家环己酮生产企业，基于竞争需要，也在不断扩大环己酮及己内酰胺装置，其中相当部分就是针对我国巨大的己内酰胺市场的。可以预计未来国内环己酮工业不仅面临产能增长过快的压力，还要面对国外产品的竞争。因此2006年我国环己酮价格将进一步下滑，商品环己酮将进入微利时代，前景不容乐观。